БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ

Риск-менеджмент: наиболее остро встает вопрос в венчурных фирмах

Риск — это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый ме­ханизм. Такое воздействие осуществляется с помощью при­емов финансового менеджмента и особой стратегии. В сово­купности стратегия и приемы образуют своеобразный меха­низм управление риском, т. е. риск-менеджмент. Таким образом, риск - менеджмент представляет собой часть финансо - вого менеджмента.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный по­иск и организация работы по степени риска, искус­ство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск - менеджмента соответствует целевой функции предпринимате­ля. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для бизнесмена соотношении при­были и риска.

Представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее финансовыми, отношения­ми, возникающими в процессе этого управления. Он включает стратегию и тактику управления. Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия ре­шения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на ва­риантах решения, не противоречащих принятой стратегии, от­бросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения пре­кращает свое существование. Новые цели ставят задачу разра­ботки новой стратегии.

Тактика — это конкретные методы и приемы для достиже­ния поставленной цели в конкретных условиях. Задачей так­тики управления является вы бор оптимального решения и наи­более приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Схематично это можно представить следующим образом (рис. 9.1.)

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отноше­ния между страхователем и страховщиком, заемщиком и кре­дитором, между предпринимателями (партнерами, конкурен­тами) и т. п.

Субъект управления в риск-менеджменте — это специаль­ная группа людей (финансовый менеджер, специалист по стра­хованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая по­средством различных приемов и способов управленческого воз­действия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т. е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, пе-

Редачу, переработку и использование информации. В риск-ме­неджменте получение надежной и достаточной в данных услови­ях информации играет главную роль, так как оно позволяет при­нять конкретное решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение функционирования риск - менеджмента состоит из разного рода и вида информации: ста­тистической, экономической, коммерческой, финансовой и т. п.

Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, нали­чии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой ус­тойчивости и платежеспособности клиентов, партнеров, кон­курентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги стра - ховщикон, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т. п.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалифика­цией, всегда старается получить любую информацию, даже са­мую плохую, или какие-то ключевые моменты такой инфор­мации, или отказ от разговора на данную тему (молчание — это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Ин­формация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной цен­ностью.

Наличие у финансового менеджера надежной деловой ин­формации позволяет ему быстро принять финансовые и ком­мерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению при­были. Надлежащее использование информации при заключе­нии сделок сводит к минимуму вероятность финансовых по­терь.

Любое решение основывается на информации. Важное зна­чение имеет качество информации. Чем более расплывчата ин­формация, тем неопределеннее решение. Качество информа­ции должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но хранить и отыскивать ее в случае необходи­мости.

В настоящее время лучшей картотекой для сбора информа­ции является компьютер — машина, которая обладает одно­временно и хорошей памятью, и возможностью (если имеются хорошие программы) быстрее найти нужную информацию через свою кодификацию.

Информационная машина выполняет решения, но не кор­ректирует их.

Любая неправильная кодификация повлечет за собой не­правильную классификацию.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции.

Различают два типа функций риск-менеджмента:

• функции объекта управления;

• функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте от­носится организация:

• разрешения риска;

• рисковых вложений капитала;

• работы по снижениювеличины риска;

• процесса страхования рисков;

• экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте от­носятся:

' прогнозирование;

• организация;

• регулирование;

• координация;

• стимулирование;

• контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование — это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные про­гнозы. Особенностью прогнозирования является также аль­тернативность в построении финансовых показателей и пара­метров, определяющая разные варианты развития финансово­го состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществ­ляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть нео­жиданно. Управление на основе предвидении этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыноч­ного механизма и интуиции, а также применения гибких экст­ренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового капитала на определенных пра­

Вил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся создание органов управления, построение структуры аппа­рата управления, установление взаимосвязи между управ­ленческими подразделениями, разработка норм, нормати­вов, методик и т. п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой на объект управления, посредством которого дос­тигается состояние объекта в случае никновения отклонения от заданных параметров. Регулирова­ние охватывает главным образом текущие мероприятия по ус­транению возникших отклонений.

Координация в риск-менеджменте представляет собой со­гласованность работы всех звеньев системы управления рис­ком, аппаратауправления и специалистов.

Единство объекта

Управления, субъекта управления, аппарата управления и от­дельного работника.

В собой

Побужденне финансовых менеджеров, других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в представляет собой провер­

Ку организации работы по снижению степени риска. Посред­ством контроля собирается информация о степени выполне­ния намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на осно­вании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию жмента.

Контроль результатов мероприятий по

Снижению степени риска.

Риск-менеджмент можно выделить в самостоятельную форму предпринимательства.

Как форма предпринимательской деятельности риск-ме­неджмент означает, что управление риском представляет собой творческую деятельность, осуществляемую финансовым ме­неджером.

Следовательно, риск-менеджмент может выступать в ка­честве самостоятельного вида профессиональной деятельнос­ти. Этот вид деятельности выполняют профессиональные ин­ституты специалистов, страховые компании, а также финан­совые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты по страхованию.

Сущность риск-менеджмента как формы предпринима­тельства выражается следующей схемой (рис.

Сферой предпринимательской деятельности риск-менед­жмента является страховой рынок. Страховой рынок - это сфе­ра проявления экономических отношений по поводу страхова­ния. Страховой рынок представляет собой сферу денежных от­ношений, где объектом купли-продажи выступают страховые услуги, предоставляемые гражданам и хозяйствующим субъек­там страховыми компаниями (обществами) и негосударствен­ными пенсионными фондами.