БИЗНЕС В ЕВРОПЕ

ФАКТОРИНГ

Как и лизинг, факторинг - это достаточно новый вид услуг в области

Финансирования, предназначенный, в первую очередь, для новых мелких и

Средних фирм. Им занимаются специальные фактор-фирмы, которые, как пра-

Вило, тесно связаны с банками либо являются их дочерними фирмами.

Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает

У своих клиентов их требования к своим клиентам, в течение 2-3 дней оп-

Лачивает им от 70 до 90% требований в виде аванса, остающиеся 10 - 30% кли-

Ент получает после того, как к нему поступит счет от клиента. Преиму-

Щество такой формы услуг заключается в увеличении ликвидности, а доста-

Точно высокий уровень ликвидности является предпосылкой для быстрого

Роста предприятия.

Именно при быстро растущем обороте предприятие обязано аккумулировать

Крупные ликвидные средства, чтобы погасить счета своих поставщиков, оп-

Латить заработную плату и предоставить своим клиентам тот же самый срок

Платежа, что и их конкуренты. На Западе широко практикуется установление

Срока платежа, равного 1-3 месяцам. Понятно, что фирмы, готовые немед-

Ленно оплатить свои счета, могут получить от своих поставщиков лучшие

Условия платежа: с одной стороны, их поставщики быстрее получают свои

Деньги, с другой - у этих поставщиков резко уменьшается риск, связанный

С платежеспособностью клиентов.

Новые предприятия с растущим оборотом вынуждены, таким образом, акку-

Мулировать также и большие ликвидные средства. Но если фирмы в состоянии

Немедленно оплатить свои счета, они могут пользоваться определенными

Скидками. Скидка за немедленный платеж по счету (в течение 5-10 дней)

Составляет во многих западных странах около 3%. Если исходить из того,

Что при ежегодной закупке товаров на сумму 10 млн. руб. получать 3%, то

Легко подсчитать, сколько это составит - 300 тыс. руб.

Но только точная калькуляция показывает, какой сумме соответствуют

Эти 3%. Расчет производится по следующей формуле:

30 + 360

-------- = 54%

30 - 10

Немедленная оплата счета на Западе именуется "сконто". Это означает,

Что в нашем примере при предоставлении трехпроцентной скидки при платеже

В течение 10 дней, по сравнению с платежом в течение 30 дней без скидки,

Эта скидка в 3% соответствует 54% годовых.

Предприятиям обычно выгодно платить по своим счетам в течение предос-

Тавленного срока для скидки, сконто. Если предприятие не пользуется сис-

Темой факторинга, оно может уменьшить свои затраты на персонал в бухгал-

Терии, так как фактор-фирма/банк принимает на себя ведение дебиторского

Учета. Как правило, на многих фирмах самые крупные затраты связаны с за-

Работной платой сотрудников, поэтому очень важно обеспечить наиболее ра-

Циональную организацию их труда.

Эффективность деятельности услуг фактор-фирм/банков на Западе, а так-

Же тот факт, что все они принадлежат крупным банкам, заставили фирмы,

Которые обычно с большим опозданием оплачивали свои счета и не реагиро-

Вали на напоминания, оплачивать их тот час же по получении от факторных

Фирм подобных напоминаний. Ведь известно, что все крупные банки постоян-

Но обмениваются информацией о финансовом положении всех фирм в данной

Стране и даже на международной арене. Поэтому никто не хочет попадать в

"черный список" банков и тех фирм, которые профессионально занимаются

Предоставлением финансовых справок о предприятиях.

Как правило, западные фирмы, впервые заключающие сделку с новым парт-

Нером, требуют банковскую справку от своих банков или от специализиро-

Ванных фирм. И если в этой справке говорится: "Оплачивает счета только с

Большим опозданием", потенциальный покупатель начинает руководствоваться

Тем, что заключение сделки с таким партнером таит в себе определенный

Финансовый риск, поэтому он повышает свою продажную цену за счет того,

Что включает в калькуляцию определенный процент финансового риска.

Факторные фирмы готовы предоставлять своим клиентам такие дополни-

Тельные услуги, как гарантию за платеж. В этом случае фактор-банк факти-

Чески покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам. Как и

При обычной системе он выплачивает им в течение 2-3 дней от 70 до 90%

Суммы требований, остаток предоставляется клиенту после того, как его

Клиент оплатит счет. Впрочем, фактор-банки готовы регулярно информировать

Своих клиентов о платежеспособности покупателей, а при желании они могут

Брать на себя гарантию за платежи в зарубежных странах. Они готовы также

Принимать на себя от своих клиентов соответствующие риски в случае

Неплатежеспособности покупателей.

Выше уже упоминалось, что все фактор-фирмы либо тесно связаны с бан-

Ками, либо принадлежат им. Поэтому благодаря существованию обширной

Компьютерной информационной системы крупных банков, сотрудничающих между

Собой даже несмотря на то, что порой являются прямыми конкурентами, фак-

Тор-фирмы хорошо проинформированы о финансовом положении большинства

Предприятий, в том числе зарубежных. Вот почему им довольно легко опре-

Делить финансовый риск при покупке требований.

Фактор-фирмы располагают системой "on line". Суть ее в том, что фирмы

Через свою компьютерную систему могут круглосуточно получать информацию

О финансовом состоянии их требований: какие счета уже оплачены, какие

Являются срочными и прочую информацию, столь необходимую на конкретный

Момент времени. Эта система исключает возможность подключения к ней и

Получения информации другой фирмой. Кодирование информации помогает дер-

Жать ее в тайне от конкурентов, не допускает никаких злоупотреблений со

Стороны третьих лиц.

В рамках данной системы фактор-банки-фирмы готовы предоставлять своим

Клиентам всевозможные стратегические данные касательно не только бухгал-

Терских счетов, но и сбытовой статистики.

В области экспорта фактор-фирмы готовы предоставлять своим клиентам

Дополнительные услуги в двух вариантах:

- так называемый "тихий" или "скрытый" факторинг,

- "открытый" факторинг.

При "тихом" ("скрытом") факторинге клиент заключает договор-факторинг

Со своим фактор-банком, регулярно его информирует о заключенных сделках

И присылает копии всех экспортных счетов. Клиент экспортера не узнает об

Этом. Фактор-банк выплачивает своему клиенту 80% суммы счета через банк.

Когда экспортер получит деньги по счету от своего клиента, он рассчита-

Ется с фактор-банком,

Но если покупатель, то есть клиент экспортера, не в состоянии или не

Готов оплатить счета - обычно в течение 60 дней после истечения срока -

Экспортер информирует его об уступке ("цессия" - правовая форма уступки

Прав по долговым обязательствам) требования фактор-банку, который со

Своей стороны) принимает все меры, вплоть до предъявления иска к покупа-

Телю.

Все фактор-фирмы в Европе являются членами международной организации

International factors group. Поэтому в другой стране они могут принимать

Правовые санкции к покупателю через членов этой организации данной стра-

Ны.

Итак, фактор-фирмы вправе предъявлять требования и с аккредитивов, и

Инкассо против документов. Если, например, иностранный покупатель не го-

Тов оплатить свой счет в течение 90 дней, фактор-банк тем не менее опла-

Чивает его своему клиенту полностью и сам принимает все меры с тем, что-

Бы получить деньги от покупателя.

Какие же преимущества дает эта система экспортеру?

Экспортер получает стопроцентную гарантию на получение всех платежей

По своим счетам. Кроме того у него уже нет необходимости получать инфор-

Мацию о финансовом положении новых покупателей, поскольку этим занимает-

Ся фактор-фирма.

Стоимость системы "тихого" факторинга зависит от размера оборота и

Платежеспособности покупателей - от 0,5 до 1% суммы счетов. К этому еще

Добавляется обычная рыночная процентная ставка для кредитов по финанси-

Рованию экспортных сделок, так как фактор-банк выплачивает клиенту

Деньги раньше, чем покупатель оплачивает свои счета.

Вторая система факторинга, включая инкассо, называется "открытой". В

Отличие от первой, здесь экспортер обязан указать на своих счетах, что

Требование продано фактор-фирме в стране покупателя. Как и в первой сис-

Теме, фактор-банк гарантирует своему клиенту стопроцентное получение

Суммы своих счетов при условии, что предел кредитования согласован между

Фактор-банком и клиентом. После получения копий счетов клиенту фак-

Тор-банк выплачивает 80% суммы счетов.

По этой системе фактор-фирмы, являющиеся членами международной орга-

Низации фактор-фирм, собирают платежи всех дебиторов. Если тот или иной

Из них оказывается неплатежеспособным, то к нему принимаются все необхо-

Димые меры, вплоть до ведения процесса. Последнее в данном случае, разу-

Меется, легче, потому что местный член данной организации лучше разбира-

Ется в особенностях своей страны.

Если экспортер даже после неоднократных попыток получить от своего

Клиента платеж тем не менее не получит денег, фактор-фирма через 90 дней

(по требованиям к итальянским фирмам через 80 дней) все-таки переводит

Экспортеру всю сумму счета. Но в этом случае стоимость для экспортера

Системы факторинга несколько выше, чем при "тихом" или "скрытом" факто-

Ринге - на 0,70% - 1,5% суммы счетов - в зависимости от оборота и креди-

Тоспособности покупателей.

Итак, факторинг является новой эффективной системой улучшения ликвид-

Ности и уменьшения финансового риска для новых предприятий с быстрорас-

Тущим оборотом, которые не хотят брать на себя выполнения административ-

Ной работы по проверке платежеспособности своих клиентов, ведению бух-

Галтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы в (по

Возможности) быстром получении денег по своим счетам.