Управление эффективностью бизнеса

Методы консолидации: сравнительный обзор

Итак, в соответствии с Международными стандартами финансовой от­четности, можно выделить следующие основные методы консолидации (см. рис. 5.1):

— полная консолидация {entity method) - исходит из того, что группа представляет собой единое экономическое образование, при этом консолидации подлежат все чистые активы дочерних компаний (приоритет контроля над владением), а доля меньшинства отражается в пассиве консолидированного балансового отчета. Используется для дочерних предприятий, образовавшихся в результате приобретения (метод объединения, в соответствии с последними изменениями в МСФО, не признается);

— пропорциональная консолидация (proportional consolidation) — отличается от полной консолидации тем, что консолидации под­лежат лишь те чистые активы, которыми инвестор реально вла­деет. Доля меньшинства в балансе не отражается. Применяется для консолидации отчетности по совместной деятельности;

— метод долевого участия (equity method) — доля инвестора в чистых активах объекта инвестирования отражается в балансе отдельной строкой. Доля меньшинства в балансе не отражается. Используется для консолидации отчетности ассоциированных компаний.

Каждый из методов консолидации несет в себе определенную экономи­ческую логику, что лучше всего может быть проиллюстрировано на небольшом расчетном примере. Для этого рассмотрим две компании — материнскую (МК) и дочернюю (ДК) — со следующими балансовыми показателями.

---- Прнмвнпвтсп

Для дочерних компаний

— Применяется для совместной деятельности

- Применяется для ассоциированных компании

Рис. 5.1. Методы формирования консолидированной финансовой отчетности

Балансовый отчет на 31.12.2003

TOC o "1-3" h z МК ДК

(млн. руб.) (млн. руб.)

АКТИВЫ

Внеоборотные активы 5000 12 000

Инвестиции вДК 3000 -

Чистые текущие активы 2000 1000

10 000 13 000

ПАССИВЫ

Акционерный капитал 4000 2000

Резервы 6000 4000

Долгосрочныезаймы - 7000

10 000 13 000

Также известно, что МК приобрела 80% голосующих акций ДК четыре года назад, когда резервы ДК составляли 1000 млн. руб. Также предпо­лагается, что переоценка гудвила не производилась.

Первый шаг процедуры консолидации — расчет гудвила. Этот расчет одинаков для всех трех методов.

Шаг 1. Расчет гудвила

(млн. руб.)

Акционерный капитал и резервы ДК

По состоянию на дату приобретения 3000

(2000+ 1000)

Доля МК в акционерном капитале и резервах

ДК по состоянию на дату приобретения 2400

(80% от 3000)

Инвестиции в ДК 3000

Гудвил по состоянию на дату приобретения

(3000 - 2400) 600

Второй шаг — расчет доли меньшинства. При пропорциональной консолидации и методе долевого участия доля меньшинства не фи­гурирует, поэтому этот расчет применяется только для полной кон­солидации.

Концепция Business Performance Management: начало пути О

Шаг 2. Расчет доли меньшинства

Чистые активы ДК по состоянию на отчетную дату (2000 + 4000)

Доля меньшинства (20% от 6000)

Следующий шаг — расчет резервов группы. Этот расчет одинаков для всех трех методов.

Шаг 3. Расчет резервов группы

Резервы МК

Доля МК в резервах ДК, сформированных после даты приобретения ( 80% от [4000- 1000])

Резервы группы (6000 + 2400)

Наконец, можно составить консолидированный балансовый отчет для группы, состоящей из МК и ДК, с применением всех трех методов.

Консолидированный балансовый отчет группы на 31.12.2003

Пропорцио­нальная консолидация

(млн. руб.)

Приведенный пример очень прост, но все же дает возможность просле­дить различия между тремя методами консолидации. В первом случае происходит полная консолидация всех активов и обязательств, находя­щихся под контролем МК, а часть чистых активов ДК, принадлежащих миноритарным акционерам, отражается в строке «Доля меньшинства». При пропорциональном методе консолидации подлежат только те чис­тые активы, которыми МК реально владеет. При методе долевого уча­стия выделяется доля МК в чистых активах ДК.

Аналогичные принципы действуют и при формировании консолидирован­ного отчета о прибылях и убытках. Как и при консолидации балансового отчета, формирование консолидированного отчета о прибылях и убытках не сводится к простому сложению данных нескольких отчетов, а предусмат­ривает ряд дополнительных процедур, включая элиминирование внутри -