Бизнес-планы

Предпринимательские риски

Планируя предстоящие действия и принимая решения по будущим события уже се­годня, предприниматель отнюдь не желает, чтобы события не наступали и действия не осуществлялись. Но неопределенность будущего заставляет задуматься о возможности наступления тех или иных событий или совершения тех или иных действий. Возможность получения отрицательного результата называется риском. Следует понимать, что от­рицательный или положительный результат связан только с вашими ожиданиями, так как само событие не может нести риска (падение курса рубля для одних предпринимателей приносит доход, для других — убыток).

Для оценки риска используется понятие вероятности — математической величины, оценивающей возможность наступления события. Значения вероятности расположены в интервале от 0 до 1 (0 — событие не наступит никогда, 1— событие обязательно произой­дет).

Риск и опасная, и привлекательная категория для предпринимателя: современная эко­номика оправдывает получение большего вознаграждения за больший риск в случае прео­доления или ненаступления риска. Сложность экономического мира подразумевает и сложность представления рисков в этом мире. Реализуемый бизнес-план осуществляется при наличии множества рисков, совокупность таких рисков называют предприниматель­ским риском.

Предпринимательский риск — это вероятность того, что разрабатываемый проект принесет убытки или потери в том случае, если намеченные решения не осуществятся. Причинами неосуществления намеченных решений являются как неверная оценка окру­жающей среды, так и изменение самой среды.

Классификация рисков представляет собой важнейший этап анализа рисков и позво­ляет в дальнейшем производить идентификацию и оценку рисков, а также разрабатывать решения, направленные на их снижение. Классификация заключается в распределении ри­сков по группам на основе классификационных критериев.

При создании бизнес-планов возможно использование двух классификаций рисков: по сущности и по месту возникновения в процессе предпринимательской деятельности. По сущности риски можно разделить на простые или чистые и спекулятивные. Простые или чистые риски образуются под воздействием факторов, которые невозможно ограни­чить или изменить в рамках разрабатываемого проекта. К таким рискам необходимо отно­сить географическое положение, общественную мораль, социальные устои, налоговое законодательство и т. д. Эти риски обладают относительно стабильным и устойчивым ха­рактером. Однако изменения в содержании подобных рисков создают наиболее неблаго­приятное воздействие на осуществление бизнес-планов.

Спекулятивные риски определяются содержанием мероприятий вашего бизнес-плана и деятельностью других предпринимателей в той же сфере, что и ваша. Спекулятивные риски имеют неопределенный характер проявления, их аналитические оценки изменяются с течением времени. Однако следует отметить особенность спекулятивных рисков, заклю­чающуюся в том, что спекулятивный риск при увеличении его неопределенности не толь­ко возрастает сам, но и увеличивает полезный эффект, связанный с осуществлением риска.

Именно это свойство спекулятивных рисков позволяет осуществлять эффективное управление и страхование рисков: снижая эффект от спекулятивного риска, снижать сте­пень его неопределенности, и, наоборот, повышая риск отдельных мероприятий, повы­шать их эффективность.

По месту возникновения в процессе предпринимательской деятельности риски мож­но разделить на производственный, коммерческий, финансовый.

Производственный риск связан с осуществлением любой производственной деятель­ности (прежде всего с выпуском продукции или оказанием услуг). Наиболее важными факторами являются: возможное снижение предполагаемых объемов производства; рост материальных и других затрат; уплата повышенных отчислений и налогов; задержка фи­нансовых платежей за произведенную или отгруженную продукцию; отказ покупателя от оплаченной и произведенной продукции, отказы оборудования, более низкое качество продукции по сравнению с запланированным.

Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг. К причинам та­кого риска можно отнести: интегрирующий характер этого риска (он может выступить как результат действия других факторов в других сферах, например производственной); изме­нение конъюнктуры на рынке; повышение закупочных цен; изменение валютных курсов; потери товара в процессе обращения, увеличение издержек обращения. Заметим, что ряд факторов коммерческого риска в бизнес-планах традиционно выделяется как обязатель­ные для исследования (валютные риски, кредитные риски), а ряд факторов, связанных с более подробным изучением будущей деятельности, не учитывается вовсе.

Финансовые риски возникают при взаимодействии с финансовыми институтами об­щества (прежде всего банками, инвестиционными фондами). Чаще всего величина этого риска определяется соотношением собственных и заемных средств и надежностью финан­сового партнера. Финансовый риск, как правило, всегда спекулятивен, поэтому для его снижения достаточно принятия корректных управленческих решений, но последствия снижения финансового риска могут привести к уменьшению рентабельности разрабаты­ваемых проектов.

Финансовый риск возникает дважды по отношению к проекту: собственный риск и внешний риск. Внешний риск определен внешними инвестициями, внешними поставками капитала и обязательствами по их обслуживанию и возврату. Риск внешних инвестиций заключается в возможности невозврата этих средств, однако, выбирая более надежные объекты для инвестиций, но с меньшей ставкой дохода, вы увеличиваете вероятность воз­врата инвестиций. Риск внешних поставок капитала заключается в том, что в необходи­мый вам интервал времени вы не получите необходимую сумму, несмотря на договоренности. Однако обращаясь к более дорогим источникам капитала, вы можете снизить этот риск, так как высокий доход, обещанный вами будет стимулировать постав­щика капитала. Привлекая капитал, вы берете на себя обязательства по его обслуживанию: возврату и выплате процентов. Но и здесь возможен компромисс риска и доходности: со­блюдая обязательства по выплате процентов, вы можете надеяться на понимание в про­сьбе об отсрочке платежей по всей ссуде, и, в то же время, желание досрочно вернуть ссуду может привести к увеличению процентов по обслуживанию долга. Особенности внутрен­него финансового риска зеркальны по отношению к внешнему, так как, скорее всего, вы будете руководствоваться теми же правилами поведения на рынке, что и ваши финансо­вые партнеры.

Кроме того, по источнику возникновения риска можно выделить риски, связанные с хозяйственной деятельностью, связанные с личностью человека, обусловленные природ­ными факторами, а по причине возникновения возможны риски, связанные с неопределен­ностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров, недостатком информации, недооценкой происходящих процессов. Такая классификация необходима для выявления простых рисков и анализа причин этих рисков.