ИСКУССТВО ДЕЛАТЬ ДЕНЬГИ

ПОКУПАЙ ВО ВРЕМЯ ПОНИЖЕНИЯ, А ПРОДАВАЙ ВО ВРЕМЯ ПОВЫШЕНИЯ ЦЕН

Правило состоит всего из нескольких слов, но если ты сможешь при­менить его на практике, то сделаешь целое состояние. Об этом легко говорить, но вряд ли найдется один человек из тысячи, у которого хва­тит смелости и самостоятельности сделать это.

Почти все покупают и продают, глядя на толпу. Даже биржа и денеж­ный рынок подчиняются толпе. И даже банкиры и биржевые дельцы не принимают самостоятельных решений.

На рынке капиталовложений всегда две толпы: толпа покупателей и толпа продавцов. И когда человек попадает на этот рынок, он неизмен­но присоединяется к той толпе, которая больше. И это является одной из главных причин убытков.

Мы все, по крайней мере большинство из нас, подчиняемся стадно­му инстинкту. Мы следуем за толпой, за большей толпой, как животные. Мы делаем то, что делают другие, потому что так проще и удобнее. Мы не хотим прослыть чудаками или гордецами.

Словом, мы Плывем по течению. 8 Финансах мы действуем точно также, как в политике, религии, общественных делах. Мы пассивны. Мы позволяем соседям, согражданам, прессе помыкать нами.

Больше всего — Прессе. Именно Пресса сделала толпу обычным явле­нием. Редакторы и репортеры думают головой не больше, а меньше дру­гих, но они продают свою болтовню. Знают они или нет то, о чем говорят, но они должны как-то высказываться каждый день. Эта непрестанная на­вязчивая болтовня влияет на толпу. Большинство людей не думают. Они только читают, и поэтому для Прессы легче легкого манипулировать ими.

Странный и, правда, не вполне достоверный факт: большинство лю­дей на всем протяжении своего жизненного пути — от колыбели до мо­гилы — не совершают ни одного самостоятельного поступка. Всю свою жизнь они следуют за толпой. У них в голове утвердилось общеприня­тое мнение, что так спокойнее.

Это так в политике и в общении, но не в Финансах. В Финансах Тол­па Всегда Проигрывает. Этот факт известен немногим людям, а те, кто его знают, держат это знание при себе. В Финансах выигрывают немно­гие. И они делают это, потому что следят за ценами, а не за толпой. Финансы — это прямая противоположность Политике. Как мало бизнес­менов сознают это. Финансы мало волнует мнение большинства. Цены не устанавливаются голосованием.

В то же время справедливо, что общественное мнение вызывает ко­лебания цен. Когда десять человек хотят продать акции какой-нибудь компании, а покупателей только пять, цена на акции падает. А когда двад­цать человек покупают, но продают только пять, цена поднимается. Но умный вкладчик не покупает и не продает вместе с толпой. Он наблюда­ет со стороны и использует колебания цен.

В Политике —■ присоединяйся к большинству и выиграешь. Но в Фи­нансах нужно находиться в меньшинстве, если хочешь познать нелегкое искусство Вкладывания и Спекуляции. Никогда не покупай, когда поку­пателей больше,"чем продавцов. В противном случае наверняка пере­платишь. Никогда не продавай, когда продавцов больше, чем покупате­лей. Иначе неизбежно заработаешь гроши. Как однажды сказал мне один миллионер: «Покупай Себе Соломенную Шляпу Зимой». Покупай, когда модно продавать, и продавай, когда мода на покупки.

Цены всегда сильно колеблются. Всегда есть бумы и депрессии. За каж­дым бумом следует депрессия, и за каждой депрессией следует бум. Тол­па никогда, конечно, не смотрит вперед. Толпа всегда оказывается в дура­ках. Она думает только о сегодняшнем дне. Именно поэтому большинство людей покупают по высоким ценам, а продают по низким. Они считают, что существующая на рынке ситуация будет продолжаться вечно.

Большинство являются оптимистами во время бума и пессимистами — во время депрессии. Конечно же, это проще всего. Но тот, кто делает деньги, выступает пессимистом во время бума и оптимистом во время депрессии.

Покупай всегда у Пессимистов. Продавай всегда Оптимистам.

В этом заключается иначе сформулированное седьмое Правило. Оно означает, что нужно стоять в стороне от толпы и использовать возмож­ности, которые открывают изменения цен. Немногие люди, у которых хватит мужества поступать таким образом, разбогатеют и заслуженно будут обладать всем, что получат. Они — Стабилизаторы рынка. Они предохраняют от тех ситуаций, когда толпа поддается панике и сметает все на своем пути. Именно так обычно ведет себя любая толпа.

Устраните с биржи независимых дельцов — и она через год будет закрыта. Либо во время бума, либо при депрессии она будет стерта с лица земли. Каждую толпу нужно стабилизировать. Вот в чем главным образом и состоит руководство. А толпу на бирже нужно стабилизиро­вать почти так же, как в политике. Подобно тому, как цель Прессы со­стоит в том, чтобы привести толпу в возбуждение, цель мудрого, силь­ного биржевого дельца-патриота заключается в том, чтобы сделать тол­пу более спокойной и здравомыслящей. И иногда случается, он з'а это получает неплохие деньги.

Загадка человеческой природы состоит в том, что, когда цены высо­ки, мы думаем, они обязательно поднимутся еще выше. А когда они низ­кие, мы думаем, они опустятся еще ниже. Истина, конечно же, состоит в обратном. Если цена на какой-либо товар растет, это является призна­ком его скорого подешевения. А если что-либо дешевеет, то вслед за этим последует подорожание.

Цены все время движутся вверх и вниз. На них воздействуют собы­тия, надежды и страхи всего необъятного мира. Цены поднимаются выше и опускаются ниже стоимости, но они редко исчезают совсем. Обычно как надежды, так и страхи толпы преувеличены. Как только ажиотаж спадает, цены возвращаются к уровню стоимости.