Финансы, деньги, кредит и банки

ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ КРЕДИТА

Кредит является неотъемлемым элементом экономического раз­вития государства, обеспечивая трансформацию денежного капи­тала в ссудный и выражая отношения между кредиторами и заем­щиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства трансформируются, пре­вращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Вложенный в различные производства капитал закреплен в опреде­ленной натуральной формё (станки, оборудование и т. д.), а потому не может перемещаться из одной отрасли в другую. Эти трудности преодо­леваются с помощью кредита. Ссудный капитал, то есть свободный де­нежный капитал, может быть использован для вложения в любую от­расль производства. Из отраслей с низкой нормой прибыли капиталы высвобождаются в денежной форме, накапливаются в банках, а затем в форме кредитов направляются главным образом в отрасли с высокой нормой прибыли. Таким образом, кредит представляет собой необходи­мый механизм перераспределения капиталов и выравнивания нор­мы прибыли.

Кредит служит важным фактором экономии денег, что достигается посредством:

- взаимного зачета долговых требований и обязательств, то есть путем безналичных расчетов;

- увеличения скорости обращения денег;

- замены металлических денег кредитными деньгами.

Достигаемая благодаря кредиту экономия денег, а также других из­держек обращения приводит к снижению удельного веса непроизводи­тельного (денежного и товарного) капитала и к повышению удельного веса производительного капитала. Это означает расширение размеров производства, а вместе с тем массы и нормы прибыли.

Кредит служит орудием централизации капитала, поскольку уси­ливает позиции крупных капиталистических предприятий в их конку­рентной борьбе с мелкими. Банки предоставляют кредиты главным об­разом крупным и средним предприятиям, имеющим устойчивое финан­совое положение, отказывая более мелким, платежеспособность кото­рых вызывает сомнение. Тем самым кредит способствует поглощению мелких предприятий крупными, что представляет собой одну из форм централизации капитала.

Кредит активно содействует концентрации и накоплению капи­тала, ускоряя процесс превращения части прибавочной стоимости в капитал. Разрозненные суммы прибавочной стоимости, каждая из кото­рых в отдельности недостаточна для новых капиталовложений, стека­ются в банки и в своей совокупности достигают размеров, достаточных для расширенного воспроизводства. Кроме того, благодаря кредиту ис­точником накопления капитала становятся также денежные сбережения физических лиц.

Банки и сберегательные учреждения мобилизуют эти средства и предоставляют их в распоряжение предприятий.

Кредит положительно воздействует на достижение непрерывного процесса производства и реализации продукции. Благодаря ему заем­щик получает возможность приобретать и своевременно оплачивать материальные ресурсы. Вместе с тем перераспределение средств меж­ду различными заемщиками создает возможность сокращения совокуп­ного объема средств, предоставляемых заемщикам.

Существенное влияние кредит оказывает на развитие производства, так как заемные средства могут предоставляться для увеличения запа­сов и затрат, требуемых для расширения производства и увеличения выпуска продукции. Вместе с тем кредит может использоваться в каче­стве источника средств для увеличения основных фондов (зданий, со­оружений, оборудования и т. д.), в этом случае он увеличивает возмож­ности предприятий в создании новых основных фондов, необходимых для развития производства.

Применение кредита в качестве источника увеличения основных фондов имеет некоторые преимущества по сравнению с использованием такого безвозвратного источника средств, как бюджетное финансирова­ние. Например, при определении потребности в средствах для капита­ловложений, осуществляемых за счет безвозвратного финансирования из бюджета, наблюдается стремление предприятия получить как можно больше средств. Напротив, при использовании кредита как источника капиталовложений стремление получения большей суммы лишается оснований, поскольку средства, взятые предприятием взаймы, придет­ся впоследствии возвращать и оплачивать их использование.

Кроме того, применение кредита в качестве источника средств для капиталовложений позволяет более последовательно контролировать эффективность таких затрат благодаря возможности погашения за счет прибыли от проводимых мероприятий и установлению сроков погаше­ния ссуд в пределах сроков окупаемости кредитуемых мероприятий.

Исторически развитие и роль кредита изменялись в зависимости от экономических условий в стране и сферы его применения.

В условиях функционирования полноценных денег роль кредита в сфере наличноденежного обращения была менее значительна, чем при функционировании неразменных на золото денежных знаков. Это свя­зано с условиями функционирования полноценных денег, при которых изменение массы денег практически мало связано с применением кре­дита. Так, уменьшение массы полноценных денег в сфере обращения сопровождается их изъятием и помещением в сокровища. Напротив, увеличение денежной массы в обращении может произойти за счет ис­пользования денег, находящихся в сокровищах (но также без участия кредита).

Если же в обращении применяются неполноценные денежные зна­ки, то увеличение их массы в обороте при участии кредита в форме до­полнительной эмиссии наличных денег происходит в связи с осуществ­лением кредитных операций. Точно так же денежные знаки изымаются из обращения при погашении ссудной задолженности.

Еще более важна роль кредита в условиях инфляции, когда регули­рование денежной массы в обращении, происходящее с помощью кре­дита, приобретает существенное значение для поддержания стабильно­сти покупательной способности денежной единицы.

В то же время в условиях инфляции существенно ограничивается возможность долгосрочного кредитования затрат на увеличение основ­ных фондов, так как трудно определить, как добиться реального пога­шения ссудной задолженности с учетом обесценения денег в течение сравнительно продолжительного периода. Это значительно снижает роль кредита в долгосрочном инвестировании народного хозяйства.

Различные изменения в условиях развития экономики влияют на роль кредита и применяемые виды кредитных операций.

Так, например, появление акционерных компаний, выпуск акций, расширение привлечения бюджетом средств с помощью различных цен­ных бумаг вызвало расширение кредитных операций с ценными бума­гами. Это отразилось в участии кредита в операциях по эмиссии цен­ных бумаг, в кредитовании под залог таких бумаг.

Влияние кредита на развитие экономики выражается в следующем:

1. Перераспределение материальных ресурсов в интересах разви­тия производства и реализации продукции с помощью операций по пре­доставлению ссуд и привлечению средств юридических и физических лиц.

2. Влияние на бесперебойность процессов воспроизводства путем предоставления ссуд, обеспечивающих устранение задержек в осуще­ствлении таких процессов.

3. Участие в расширении производства, в том числе с помощью вы­дачи заемных средств на увеличение основных фондов, выполнение лизинговых операций и др.

4. Экономное использование заемщиками как собственных, так и заемных средств.

5. Ускорение получения потребителями товаров, услуг и жилья (за счет предоставления заемных средств).

6. Регулирование выпуска в обращение и изъятия из обращения на­личных денег на основе применения кредита и обеспечение безналич­ного денежного оборота платежными средствами.

Велика роль кредита в сфере наличного и безналичного денежного оборота, так как поступление наличных денег в обращение и изъятие их из обращения происходит на кредитной основе, через коммерческие банки. Это проявляется, с одной стороны, в том, что выпуск наличных денег в обращение из касс банков при выдаче наличных денег предпри­ятиям, организациям, а также отдельным гражданам возможен, если у них имеются остатки на счетах в банках (в безналичной форме). Нали­чие таких остатков означает, что между клиентами и банками существу­ют кредитные отношения, в которых кредиторами являются предприя­тия, организации и отдельные граждане. Выдача наличных денег со счетов в банках свидетельствует о погашении банком своей задолжен­ности клиентам. С другой стороны, взнос в банки наличных денег, сви­детельствующий об изъятии денег из обращения, сопровождается уве­личением задолженности банка своим клиентам.

Иными словами, выдача банками наличных денег клиентам, а так­же поступление в банки наличных денег представляют собой кредит­ные операции, в которых проявляются кредитные отношения между бан­ками и их клиентами. При рассмотрении банковских операций с наличными деньгами, в том числе их выпуска в обращение и изъятия из обращения, следует учитывать, что: остатки на счетах клиентов в бан­ках образуются в результате кредитных операций; первичное образова­ние средств на счетах клиентов происходит в результате предоставле­ния ссуд при осуществлении депозитной эмиссии. Впоследствии эти средства, образовавшиеся в итоге ссудных операций, могут быть исполь­зованы для перечисления другим предприятиям и организациям, бюд­жету, а также для выдачи наличных денег.

Для того чтобы бесперебойно совершать платежи, у предприятий периодически возникает потребность в средствах. Такая потребность складывается в значительной мере вследствие несовпадения ежеднев­ных сумм денежных поступлений и расходов. Возникающая при этом временная потребность в средствах может быть удовлетворена за счет привлечения кредита. Это свидетельствует о значении применения кре­дита для бесперебойного безналичного денежного оборота.

Для использования преимуществ применения кредита в качестве дополнительного источника средств для бесперебойного денежного обо­рота важно соблюдать требование, состоящее в недопущении предос­тавления ссуд для покрытия недостатков в работе заемщиков и в обес­печении выдач ссуд в размере обоснованной потребности в средствах.

Большое значение для соблюдения этого требования имеет увязка размера предоставляемых ссуд и сроков их погашения с реальными про­цессами производства и реализации товаров, что предполагает выдачу заемных средств исходя из потребности, обусловленной ростом остатка кредитуемых ценностей, и срока снижения этого остатка.

Бесперебойность процессов производства и реализации продукции непосредственно зависит от достижения соответствия денежной мас­сы, находящейся в обороте, стоимости товаров, поступающих в оборот. Так, например, при наличии денежной массы в обращении, меньшей, чем того требует товарный оборот, могут возникнуть трудности в реа­лизации продукции с вытекающими из этого отрицательными послед­ствиями. В то же время увеличение с помощью кредита денежной мас­сы в обороте (по сравнению с потребностью) может способствовать снижению покупательной способности денежной единицы.

Достижению эффективных результатов применения кредита способ­ствует последовательное осуществление государственной денежно-кре­дитной политики. Такая политика в современных условиях, особенно в связи с инфляцией, состоит главным образом в проведении жестких мер по регулированию объема кредитных и денежных операций. Здесь важ­ное значение имеют поддержание устойчивости денежной единицы и защита интересов вкладчиков и кредиторов банка.

Одним из направлений денежно-кредитной политики России явля­ется установление Центральным банком:

- ориентиров роста денежной массы (М2; М2Х), включая показатели объема эмитируемых наличных денег (М0);

- размера обязательных резервов, регулирующих депозитные операции коммерческих банков;

- обязательных нормативов (коэффициентов), которые ограничивают размер кредитов, предоставленных коммерческими банками (одному заемщику, акционеру и др.);

- условия и объема проведения операций на открытом рынке;

- объема кредитов, предоставленных Центральным банком в порядке рефинансирования коммерческим банкам, а также размера ставки по этим кредитам (учетная ставка).

Центральный банк активно использует такой важный рычаг кредит­ного регулирования, как изменение норм обязательных резервов (резерв­ные требования). Очевидно, что нормы резервных требований оказыва­ют косвенное влияние на кредитную политику коммерческих банков, так как банки формируют свои депозитные и кредитные портфели (в зависимости от банковской стратегии) с учетом норм отчислений, уста­новленных Центральным банком.

Операции Центрального банка на открытом рынке - также один из важных методов денежно-кредитного регулирования, определяющий объем кредитных ресурсов, предоставляемых хозяйству коммерчески­ми банками.

Проводя кредитную экспансию (при покупке ценных бумаг и валю­ты), Банк России переводит соответствующие суммы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатки средств на их счетах и, таким образом, способствует повышению кредитной активности банков, что в конечном итоге приводит к понижению уровня процентных ставок. Про­водя политику кредитной рестрикции (при продаже ценных бумаг или валюты), он списывает средства с этих счетов, сдерживая кредитную активность.

Устанавливаемая Центральным банком ставка платы за ресурсы (учетная ставка) наряду с нормой обязательных резервов и условиями осуществления операций на открытом рынке позволяет регулировать стоимость привлеченных и размещенных кредитных ресурсов коммер­ческих банков.

Официальная учетная ставка — это плата, взимаемая Центральным банком при покупке у коммерческих банков государственных ценных бумаг, учете векселей (до наступления срока оплаты по ним). Она слу­жит ориентиром для рыночных ставок по кредитам.

Изменение учетной ставки относится к косвенным инструментам денежно-кредитного регулирования. Его широкое использование обус­ловлено простотой применения. Если Центральный банк преследует цель уменьшить кредитные возможности коммерческих банков, то он повы­шает официальную учетную ставку, что вызывает удорожание кредитов рефинансирования; если же цель Центрального банка - расширить дос­туп к кредитам коммерческих банков, то он снижает уровень ставки.

Следует также учитывать, что немалое значение для осуществления денежно-кредитной политики имеют устанавливаемые Центральным банком России правила проведения банковских операций, в том числе правила осуществления безналичных расчетов.

Меры по регулированию объема кредитных вложений, эмиссии на­личных денег способствуют повышению роли кредита, его влияния на развитие производства и реализацию продукции, на совершенствова­ние хозяйственной деятельности.