Финансы, деньги, кредит и банки

ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ

Возникновение центральных банков связано со становлением и раз­витием кредитной системы отдельных государств.

На ранних стадиях развития капитализма отсутствовало четкое раз­граничение между центральными (эмиссионными) и коммерческими банками. Коммерческие банки широко использовали выпуск банкнот как один из источников мобилизации капитала. По мере развития кре­дитной системы происходил процесс централизации банкнотной эмис­сии в немногих крупных коммерческих банках, в результате чего моно­польное право выпуска банкнот закрепилось за одним банком. Первоначально такой банк назывался эмиссионным или национальным, а в дальнейшем - центральным банком, что соответствовало его гла­венствующему положению в кредитной системе.

Исторически существовали два пути образования центральных банков.

Одни из них стали центральными в результате длительной эволю­ции. Это имело место главным образом в странах, где капиталистичес­кие отношения возникли сравнительно рано (в середине XIX - начале XX вв.). Так, Банк Англии стал эмиссионным центром в 1844 г., Банк Франции - в 1848 г., Банк Испании - в 1874 г.

В эпоху государственно-монополистического капитализма получил большое развитие процесс национализации центральных банков, ранее имевших статус акционерных. Национализацию центральных банков ускорили экономический кризис 1929—1933 гг. и вторая мировая война, усилившие тенденции государственного регулирования экономики. В 1938 г. был национализирован Банк Канады, в 1942 г. - Банк Японии, в 1946 г. - Банк Англии и Банк Франции.

Другие банки (федеральные банки США, образованные в 1913 г., центральные банки многих латиноамериканских государств) с самого начала были учреждены как эмиссионные центры.

В зависимости от формы собственности на капитал центральные банки подразделяются на государственные, акционерные и смешанные.

Государственные. Капитал центральных банков полностью принад­лежит государству. К ним относятся банки Англии, России, Франции, Нидерландов, Дании, Украины, Латвии и т. д.

Акционерные. Капитал центральных банков принадлежит акцио­нерам. К ним относятся: Федеральная резервная система США - капи­тал принадлежит банкам-членам ФРС; Банк Италии — капитал принад­лежит банкам и страховым компаниям.

Смешанные. Часть капитала центральных банков принадлежит го­сударству. Такие банки существуют в Швейцарии (43% находится у ча­стных лиц, 57% - в собственности кантонов), Японии (55% - у государ­ства, 45% - у частных лиц), Австрии (50% - у государства, 50% - в собственности физических и юридических лиц-резидентов).

Центральные банки независимо от формы собственности являются юридически самостоятельными и подотчетны, как правило, законода­тельному органу.

Традиционно перед любым Центральным банком стоит триединая задача: обеспечения покупательной способности и валютного курса на­циональной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковс­кой системы, эффективности и надежности платежной системы. Для решения этой задачи Центральный банк выполняет пять основных функ­ций (рис. 42).

1. Функция монопольной эмиссии банкнот. За Центральным бан­ком как представителем государства законодательно закреплена эмис­сионная монополия в отношении банкнот, то есть общенациональных кредитных денег. Следует отметить, что в промышленно развитых стра­нах банкноты составляют незначительную часть денежной массы, по­этому функция монополии Центрального банка в таких странах несколь-

Ко снижена. Чем выше доля наличного обращения в стране, тем важнее значение банкнотной эмиссии.

2. Функция банка банков и расчетного центра. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предприятием и населением. Его кли­ентами являются коммерческие банки, выступающие в роли посредни­ка между экономикой и Центральным банком. Центральный банк хра­нит свободную денежную наличность коммерческих банков, то есть их кассовые резервы. Как кредитор последней инстанции Центральный банк предоставляет коммерческим банкам в порядке рефинансирова­ния кредиты. Обычно эти кредиты предоставляются банкам по ставкам более высоким, чем рыночные. Поэтому банки обращаются за поддерж­кой в Центральный банк только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.

3. Функция банка правительства. В своей деятельности Централь­ный банк тесно связан с государством. В качестве банкира правительст­ва он выступает его кассиром, кредитором, финансовым консультантом. В Центральном банке открыты счета правительства и правительствен­ных ведомств. Банк, как правило, осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие в виде налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет Казначейства (Министерства финансов) в Центральном банке, с которого покрывают­ся правительственные расходы.

В условиях хронического дефицита государственных бюджетов мно­гих стран усиливается функция кредитования государства и управления государственным долгом. Под управлением государственным долгом понимаются операции Центрального банка по размещению и погаше­нию займов, организации выплат доходов по ним. При этом банк ис­пользует различные методы управления: покупает или продает государ­ственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяя условия продажи, различными способами повышает их при­влекательность для частных инвесторов.

Центральный банк от имени правительства регулирует запасы ино­странной валюты и золота, являясь традиционным хранителем госу­дарственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирова­ние международных расчетов, платежных балансов, участвует в опера­циях мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центральный банк представляет свою страну в международных валютно-кредитных орга­низациях.

4. Функция денежно-кредитного регулирования экономики.

Центральный банк оказывает непосредственное воздействие на состоя­ние денежного обращения и кредита. Он является проводником денеж­но-кредитной политики государства, которая представляет собой сово­купность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других по­казателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Денежно - кредитная политика является составной частью государственного регу­лирования экономики^

Традиционными методами (инструментами) денежно-кредитно­го регулирования являются:

- изменение процентных ставок Центрального банка (учетная поли­тика);

— изменение норм обязательных резервов (процентное отчисление от суммы депозитов коммерческих банков на беспроцентный счет в Цен­тральном банке);

— операции на открытом рынке (покупка или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг по заранее установленному курсу);

- валютное регулирование (валютная политика).

Денежно-кредитная политика - составной элемент экономичес­кой политики правительства, главными целями которой являют­ся достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

5. Функция надзора за банковской деятельностью. В целях под­держания стабильности и надежности банковской системы, защиты ин­тересов вкладчиков и кредиторов Центральный банк ведет надзор и кон­троль за деятельностью коммерческих банков. В ряде стран эта функция осуществляется исключительно Центральным банком (Австралия, Ита­лия, Россия), в других (Германия, США, Швейцария, Франция) - Цент­ральным банком совместно с другими органами (Казначейством, Бан­ковской комиссией и другими). Основное направление надзора и контроля Центрального банка: выдача (отзыв) лицензий на осуществле­ние банковской деятельности; проверка и анализ финансовой отчетнос­ти, предоставляемой банками; ревизии на местах; установление норма­тивов обязательных резервов и системы экономических нормативов, контроль за их соблюдением.

Подобно любому банку центральные банки осуществляют пассив­ные и активные операции (рис. 43).

Пассивные операции. Учреждение центральных банков начинает­ся с формирования уставного капитала, который, как правило, состав­ляет 4% пассивов. В большинстве индустриальных стран мира созда­ние центральных банков происходит на акционерной основе. Это означает, что уставные капиталы образуются за счет продажи акций уч­редителям. Состав учредителей утверждается представительным собра­нием коммерческих банков или органами государственного управления обществом, в которые входят парламенты и правительства соответству­ющих стран.

Эмиссия денег является основной пассивной операцией (40-85% пассивов) центральных банков. Необходимость эмиссии обусловлена расширенным воспроизводством и реализацией вновь созданного про­дукта, требующего новых платежных средств.

Центральный банк, являясь уполномоченным кассиром казначейства, открывает в своих учреждениях бюджетные счета, по которым прово­дятся денежные операции, связанные с исполнением доходных и рас­ходных частей федеральных и местных бюджетов. При этом соотноше­ние бюджетных частей оказывает воздействие на операции банка. Если доходная часть превышает расходную, то на счетах бюджета появляют­ся остатки денежных средств, увеличивающих банковские пассивы. При обратном соотношении банк вынужден проводить операции по креди­тованию нужд бюджета, что сокращает его ресурсы (пассивы).

Активные операции. Кредитование коммерческих банков в порядке рефинансирования осуществляется в двух направлениях. Первое — это покупка векселей у коммерческих банков (переучет). При этом происхо­дит вторичный учет (вторичная покупка) векселей, которые коммерчес­кие банки купили (учли) у своих клиентов. Второе — это предоставление коммерческим банкам краткосрочных кредитов под обеспечение государ­ственных ценных бумаг и других активов (ломбардные ссуды).

Центральный банк может предоставлять краткосрочные кредиты государству для покрытия временных кассовых разрывов (то есть вре­менных разрывов между текущим поступлением доходов и расходами госбюджета). Осуществляется это путем учета казначейских векселей. Другим методом покрытия кассовых разрывов могут быть прямые бан­ковские ссуды правительству на срок не более года. Кроме того, Цент­ральным банком осуществляются вложения в государственные ценные бумаги. Покупка центральными банками государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже един­ственной формой кредитования правительства для покрытия бюджет­ного дефицита. Прямое кредитование на эти цели в таких странах, как США, Канада, Япония, Великобритания, Швейцария и Швеция, отсут­ствует или ограничено законом — во Франции, Германии, Нидерландах. Необходимо отметить, что в портфеле Центрального банка обычно на­ходится очень незначительная часть государственных ценных бумаг. Основными же кредиторами государства выступают не центральные банки, а коммерческие банки и другие финансовые институты, пред­приятия и население. Центральный банк может покупать на открытом рынке государственные облигации с целью регулирования ликвиднос­ти банковской системы, денежной массы и курса облигаций в рамках проводимой денежно-кредитной политики.

К активным операциям относятся покупка и продажа золота и инос­транной валюты, связанные с обслуживанием текущих долгов по экс­портно-импортным поставкам товаров и поддержанием стабильности платежных балансов.