Финансы, деньги, кредит и банки
АНТИИНФЛЯЦИОННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
Инфляция порождает в экономике целый комплекс негативных последствий, поэтому государству необходимо принимать меры, направленные на ее предотвращение. К основным формам борьбы с инфляцией относятся денежные реформы и антиинфляционная политика (рис. 35).
Денежные реформы. Они проводились в условиях металлического денежного обращения - при серебряном или золотом стандарте, в том числе после второй мировой войны, когда действовал золотодевизный или золотодолларовый стандарт.
После окончания войн и революций стабилизация денежного обращения как один из важнейших способов восстановления экономики осуществлялась при помощи следующих методов: нуллификации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации.
Нуллификация означает аннулирование сильно обесцененной единицы и введение новой валюты. Так, в Германии в результате послево-
Рис. 35. Антиинфляционные методы |
Енной гиперинфляции 20-х гг. и значительного обесценения рейхсмарки введенная в обращение в 1924 г. новая марка обменивалась в соотношении 1:1 трлн старых рейхсмарок. Прежняя денежная единица была аннулирована.
Реставрация - восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. "Например, после первой мировой войны во время денежной реформы 1925-1928 гг. в Англии было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов. После второй мировой войны реставрация (ревальвация) проводилась путем повышения официального валютного курса к доллару, а затем Международный валютный фонд регистрировал повышение золотого содержания денежной единицы. Так, ФРГ провела в рамках Бреттон-Вудской валютной системы три ревальвации (в 1961, 1969 и 1971 гг.). Неоднократные ревальвации проводила эта страна и в рамках Европейской валютной системы, где сохранялся режим фиксированных валютных курсов.
^Девальвация - снижение золотого содержания денежной единицы, а после второй мировой войны - официального валютного курса к доллару США и его золотого содерЖания^Так, в результате двух девальваций доллара его золотое содержание было снижено в декабре 1971 г. на 7,89%, а в феврале 1973 г. - на 10%. После введения плавающих валютных курсов в 1973 г. девальвация проводится лишь в группировке с валютными курсами - в Европейской валютной «змее», на базе которой была создана Европейская валютная система.
Деноминация - это метод «зачеркивания нулей», то есть укрупнение масштаба nen. j3 частности, в Бразилии в 1988 г. была введена новая денежная единица нокрузадо, эквивалентная 1000 прежних обесцененных крузадо. В России в 1998 г. также проводилась деноминация рубля в соотношении 1:1000 старых рублей.
Антиинфляционная политика - это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. В ответ на взаимодействие факторов инфляции спроса и инфляции издержек оформились две основные линии антиинфляционной политики — дефляционная политика (или регулирование спроса) и политика доходов (или регулирование издержек), кроме того, появилось новое направление - конкурентное стимулирование производства. Рассмотрим их подробнее.
1. Дефляционная политика - это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитные и налоговые механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т. д. Особенность дефляционной политики заключается в том, что она, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. Поэтому большинство правительств при ее проведении в 60- 70-х гг. проявляли сдержанность или вовсе отказывались от нее.
2. Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста. По социальным мотивам этот вид антиинфляционной политики применяется редко. В то же время опыт использования политики доходов в США при президенте Никсоне, в Великобритании при лейбористских правительствах, в Скандинавских странах свидетельствует об ограниченности ее результатов. Во-первых, замедление роста цен вызывало дефицит некоторых товаров, а во-вторых, рост цен сдерживался лишь на определенное время, а с отменой ограничений он снова ускорялся.
Варианты антиинфляционной политики выбирались в зависимости от приоритетов. Если ставилась цель сдерживания экономического роста, то проводилась дефляционная политика, если же целью было стимулирование экономического роста, то предпочтение отдавалось политике доходов. В случае, когда целью было обуздание инфляции любой ценой, параллельно использовались оба ее метода.
Существуют и другие методы, направленные на снижение инфляционных процессов.
Конкурентное стимулирование производства - это меры, направленные как на прямое стимулирование производства путем значительного снижения налогов на корпорации, так и на косвенное стимулирование сбережений населения путем снижения подоходного налога.
Вместе с тем стали применяться меры, стимулирующие рыночную конкуренцию и снижающие ее воздействие на цены и спираль «заработная плата — цены». Например, в США администрация Р. Рейгана отказалась от государственной поддержки таких малоконкурентных отраслей, как черная металлургия, автомобилестроение, текстильная и обувная промышленность, что вызвало волну слияния крупных компаний. В результате резко возросшая конкуренция способствовала уменьшению инфляции до «ползучих» форм, а также ослаблению инфляционной спирали «заработная плата - цены».
Особой формой борьбы с инфляцией, которую использовали страны (Польша, Израиль, Россия) при галопирующей инфляции, была шоковая терапия. Суть ее - в стимулировании развития рыночных отношений, свободном ценообразовании, отказе от регулирования цен и, как результат; в снижении жизненного уровня населения.