ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ

Международные кредитные отношения

Международный кредит представляет собой движение ссуд­ного капитала в сфере международных экономических отноше­ний. Основой его развития явились глобализация мирохозяйствен­ных связей, международное разделение труда, специализация и кооперирование производства, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное общехозяйствование ка­питала и другие факторы.

Субъектами международных кредитных отношений выступа­ют частные предприятия, фирмы, банки, государственные учреж­дения, правительства, международные и региональные валютно - кредитные и финансовые организации.

Объективная потребность в международном кредите связана с кругооборотом средств в хозяйстве, особенностями производства и реализации, различиями в объемах и сроках внешнеэкономи­ческих сделок, необходимостью разовых крупных капиталовло­жений и другими факторами.

Источниками международного кредита являются: а) времен­но высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; б) денежные накопления государ­ства; в) временно свободные средства и накопления населения; г) собственные финансовые ресурсы банков и валютно-финансо - вых организаций и другие источники.

Движение ссудного капитала в международной сфере основа­но на следующих принципах: возвратность; срочность; платность; обеспеченность; целевой характер. Многовековая практика кре­дитных отношений выработала разнообразные формы междуна­родного кредита, которые можно классифицировать по следую­щим признакам:

1) по источникам выделяют внутреннее, иностранное и сме­шанное кредитование;

2) по назначению различают коммерческие кредиты, финан­совые кредиты;

3) по видам кредиты можно разделить на товарные и валютные;

4) по валюте займа выделяют кредиты, предоставленные в ва­люте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной валютной единице;

5) по срокам кредиты подразделяются на: сверхкраткосро^* ные (от суток до трех месяцев); краткосрочные (до одного года| среднесрочные (от одного года до пяти лет); долгосрочные (свыщ» пяти лет); J

6) от наличия обеспечения различают обеспеченные и бланков вые кредиты;

7) в зависимости от техники предоставления выделяют фи»« нансовые (наличные) кредиты, акцептованные кредиты, депозит* ные сертификаты, облигационные займы, консорциональные кре-1 диты и т. д.; і

8) в зависимости от кредитора различают частные; правитель! ственные; смешанные и кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Развитие мировой торговли создало предпосылки расширения использования фирменных (коммерческих) кредитов в виде ссу­ды, предоставляемой экспортером одной страны импортеру дру-» гой страны в виде отсрочки платежа. Как правило, фирменный кредит оформляется векселем либо предоставляется по откры­тому счету. Разновидностью фирменных кредитов является аван­совый платеж. Объемы и сроки фирменных кредитов определя­ются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и рядом других факторов. Несмотря на широкое распространение фирменных кредитов, основной формой кредитования междуна­родной торговли являются кредиты банков, предоставляющих эк­спортные и финансовые кредиты.

Экспортный кредит выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок товаров. Как правило, он носит «связанный» характер, поскольку заемщик обя­зан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе. Разновидностью экспортного кредита являет­ся кредит покупателя.

Финансовый кредит является более выгодным, так как по­зволяет закупать товары в любой стране, но, как правило, он пре­доставляется для поддержания валютного курса, погашения внешней задолженности, регулирования платежного баланса и т. д. Банки также предоставляют акцептный кредит в форме ак­цепта тратты, выставленной экспортером, и акцептно-рамбурс - ный кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспор­тера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) сум­мы векселя и импортером банку-акцептанту.

В современной системе внешнеэкономических отношений бан­ки играют ведущую роль, сосредоточивают у себя экономическую информацию и выступают организаторами торгово-промышлен­ного сотрудничества. Одной из форм такого участия в междуна­родных экономических отношениях являются кредиты по компен­сационным сделкам, совместное финансирование и проектное фи­нансирование.

Кредит по компенсационным сделкам представляет собой долгосрочный целевой кредит (8—15 лет) на создание и реконст­рукцию предприятий, продукция которых будет направляться кредиторам в счет погашения выданных кредитов.

Совместное финансирование предусматривает кредитование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, в ко­торых принимают участие международные валютно-финансовые организации.

Проектное финансирование представляет собой форму дол­госрочного международного кредитования, при которой кредит погашается за счет доходов от осуществления проекта, а риск его реализации ложится на кредитора.

С 50-х годов в международных экономических отношениях стали в значительной степени развиваться лизинговые операции (leasing, от англ. lease — «сдать в аренду»), т. е. предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду. При этом различают следующие виды аренды: рентинг (краткосрочная); хайринг (среднесрочная); лизинг (долгосрочная).

Развитие рынка лизинговых услуг стимулирующе действует на производственый сектор экономики, поскольку имеет ряд пре­имуществ по сравнению с рыночными формами кредитования, в число которых входят организация транспортировки, монтаж, тех­ническое обслуживание и страхование объектов лизинга; обеспе­чение запасными частями; предоставление консультационных, информационных и других услуг.

Существуют различные виды лизинговых операций, которые можно классифицировать по следующим признакам:

1) в зависимости от характера взаимоотношений между лизин­гополучателем и лизингодателем выделяют прямой лизинг, когда владелец имущества сам выступает лизингодателем, и косвенный, когда передача имущества в аренду осуществляется через тре­тье лицо;

----------------------------------------------------- г

2) по методу кредитования различают срочный лизинг, когда осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (ролло - верный) лизинг, договор которого возобновляется по истечении очередного срока;

3) в зависимости от намерения приобретения материальных ценностей в собственность различают операционный лизинг, пре-' дусматривающий передачу арендатору права пользования мате­риальными ценностями с обязательным их возвратом владельцу после окончания лизингового соглашения, и финансовый лизинг, при котором аренда сочетает последующий выкуп объекта по ос­таточной стоимости;

4) в соответствии с распределением расходов по обслужива­нию арендуемого имущества выделяют договор чистого лизинга, когда данные расходы берет на себя лизингополучатель, и дого­вор полного лизинга, по которому расходы по техническому об­служиванию возлагаются на арендодателя; 5) в зависимости от вида сдаваемых в аренду материальных ценностей различают ли­зинг движимого и недвижимого имущества.

Развитие лизинговых отношений привело к наработке различ­ных форм лизинговых сделок, основными из которых являются: стандартный лизинг, возвратный лизинг, «мокрый» лизинг, «чис­тый» лизинг, лизинг с «полным обслуживанием», «возобновляе­мый» лизинг, другие формы лизинга.

Стандартный лизинг, при котором собственник (изготови­тель) материальных ценностей продает их лизинговой компании, которая в свою очередь передает их в аренду потребителю.

Возвратный лизинг («лиз-бэк») применяется в случаях сроч­ной потребности фирмы в денежных средствах и представляет собой сделку, при которой собственник материальных ценностей продает их лизинговой компании, а затем берет их в аренду. «Мок­рый лизинг», предусматривающий дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю.

«Чистый» лизинг, при котором основные расходы, связанные с использованием имущества, ложатся на лизингополучателя.

Лизинг с полным обслуживанием, который схож с «мокрым» лизингом, но предусматривающий рад дополнительных услуг.

Возобновляемый лизинг, при котором происходит периодичес­кая замена сданного в лизинг оборудования более совершенным.

Рынок лизинговых услуг, пользующихся достаточно большим спросом, формировался под влиянием ряда факторов, основной из которых был связан с недостаточным объемом ликвидных средств у предприятий и фирм для инвестирования расширенного произ­водства в связи с усилившейся конкуренцией. Послевоенное раз­витие мировой экономики характеризовалось растущей потреб­ностью экспортеров в кредитах, риском задержек платежей, а в ряде случаев и неплатежами. Данные причины подтолкнули раз­витие такой операции, как факторинг, представляющий собой международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к им­портеру и их инкассацию. Таким образом, сущность факторинга заключается в том, что, авансируя экспортеру средства до наступ­ления срока требований, факторинговая компания кредитует его. В целом величина ссуды составляет 70—90% суммы счета-фак­туры и зависит от финансового состояния и кредитоспособности экспортера. Оставшиеся 30—10% после вычета процента за кре­дит и комиссию за услуги зачисляются на блокированный счет эк­спортера, средства которого служат для страхования в случае воз­никновения коммерческих рисков, связанных с низким качеством товаров, их комплектностью и т. д. После оплаты импортером сто­имости сделки факторинговая компания ликвидирует блокирован­ный счет и возвращает остаток экспортеру. Факторинговая ком­пания, получая требования экспортера к импортеру, может при­менять либо открытую цессию, при которой она извещает импор­тера об уступке требований экспортеров, либо скрытую, когда импортеру о ней не сообщается.

Несмотря на то, что факторинговые операции несколько до­роже обычных кредитных сделок, они нашли широкое распрост­ранение, поскольку помимо кредитных факторинговые компании оказывают учетно-контрольные, юридические, складские, инфор­мационные и консультативные услуги.

От использования факторинговых операций экспортеры полу­чают следующие преимущества: а) снижение риска неплатежа; б) упрощение структуры баланса путем реализации портфеля Долговых требований; в) сокращение сроков инкассации требова­ний; г) экономия на бухгалтерских, административных и иных рас­ходах.

Другой формой услуг, получившей развитие с 60-х годов, яв­ляется форфетирование (от фр. forfeit — «целиком, общей сум­мой»), т. е. предоставление определенных прав в обмен на налич­ный платеж путем покупки на полный срок на заранее установ - ленных условиях векселей ИЛИ других ДОЛГОВЫХ обязательств. правило, форфетирование во внешнеэкономической деятельное», ти применяется при крупных поставках с длительной отсрочкой платежа, а учитываемые векселя должны иметь гарантию или аваль первоклассного банка. Поскольку форфетор берет на себя коммерческие риски без права расчета долговых обязательств на экспортера, то это отражается на учетной ставке, уровень кото - рой также зависит от риска неплатежа, срока векселя, валюту платежа и других условий.

Договоры, определяющие условия международного кредита, включают ряд валютно-финансовых и платежных понятий, име-> ющих важное значение для эффективного осуществления кредит* ных сделок, которыми являются: валюта кредита, валюта плате­жа, лимит кредита, срок кредита, стоимость кредита.

Валюта кредита — валюта, в которой предоставляется зайад.

Валюта платежа — валюта, в которой должен быть погашен полученный кредит.

Сумма (лимит) кредита — часть ссудного капитала, предос­тавленного заемщику в товарной или денежной форме. Кредит может предоставляться в виде отдельных долей (траншей), раз­личающихся по своим условиям.

Срок кредита — время от момента выдачи до момента пога­шения полученной ссуды, зависит от конъюнктуры на мировых рынках ссудных капиталов, целевого назначения кредита и раз»- мера контракта, традиционной практики кредитования и между­народных соглашений. Различают полный срок, исчисляемый от момента начала использования кредита до его окончательного погашения и включающий период использования кредита, льгот-* ный (грационный) период (отсрочка погашения использованного кредита) и период погашения основного долга и процентов, а так­же средний срок, исчисляемый в расчете на период в среднем, включая льготный и половину срока использования и погашения кредита.

Стоимость кредита состоит из определенных элементов, сре­ди которых выделяют договорные, к ним относятся суммы, кото­рые должник выплачивает кредитору, а также третьим лицам, и скрытые, т. е. расходы, связанные с получением и использовани­ем кредита и не обусловленные кредитным соглашением. Меж* дународные кредитные отношения являются предметом государ­ственного регулирования, которые выступают в таких формах, как предоставление экспортных субсидий, применение таможенных и налоговых льгот, выдача гарантий и предоставление других пре­ференций для увеличения темпов экономического роста путем стимулирования экспорта.