Предисловие к русскому изданию
При переходе к рыночной экономике не так уж много факторов могут сравниться в свой значимости с эффективной системой управления финансовыми и денежно-кредитными отношениями и ее сердцем — стабильной и активно функционирующей структурой коммерческих банков. Банковская система в экономике, связанной рыночными отношениями, исполняет триединую роль. Во-первых, развитая структура коммерческих банков управляет системой платежей. В развитых рыночных отношениях огромное большинство коммерческих сделок производится путем перераспределения средств между различными банковскими вкладами посредством чеков, либо электронных переводов. Во-вторых, наряду с другими финансовыми посредниками, банки направляют сбережения населения к фирмам и деловым предприятиям. Эффективность осуществления процесса инвестирования средств в значительной степени зависит от способности банковской системы направлять денежные фонды именно тем заемщикам, которые найдут способы их оптимального использования. И, в-третьих, коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой центральных государственных эмиссионных банков, регулируют количество денег, находящихся в обращении в той или иной экономической системе. Стабильный и умеренный рост денежной массы— это залог обеспечения постоянства уровня цен, при достижении которого рыночные отношения воздействуют на экономическую систему самым эффективным и выгодным образом.
В настоящей книге рассматриваются все три вышеуказанных аспекта функционирования банковской системы. В части I дан краткий обзор финансовой системы. Часть II детально анализирует процессы создания и жизнедеятельности коммерческой банковской системы. Масть III описывает деятельность Федеральной Резервной Системы — органа, который в финансово-экономической системе США исполняет функции центрального государственного банка. Часть IV содержит краткое изложение современного состояние теории денег, акцентируя внимание на ту роль, которую играют деньги и банковская система в регулировании инфляционных процессов. Часть V посвящена рассмотрению деятельности международных финансовых рынков и осуществления транснациональных финансовых операций.
Изложенное в настоящей работе введение в банковскую систему Соединенных Штатов Америки ни в коем случае не следует рассматривать как жесткую застывшую схему, обязательную к использованию в процессе развития и организации новых финансовых институтов в Советском Союзе. Не вызывает сомнения, что ряд фундаментальных принципов их организации справедлив как для американской экономической системы, так и для других стран, экономические системы которых характеризуются наличием развитых рыночных ^ношений. Вполне вероятно ожидать, что они войдут и в новую зарождающуюся систему финансовых институтов в Советском Союзе. Однако, каждая из банковских и финансовых систем содержит в себе уникальные черты, которые определяются адаптацией неких общих финансовых институтов в СССР также будет опираться на существующие в этой стране традиции.
Существует еще одна серьезная причина, препятствующая механическому копированию опыта США. Как станет очевидно по мере изучения настоящей книги, американская денежно-кредитная и финансовая системы сложились в результате длительного эволюционного процесса, в развитии которого были допущены серьезные просчеты и ошибки. Одной из наиболее важных причин выхода в свет этой книги в русском переводе и обращенной к широкой советской аудитории — это надежда на то, что она поможет использовать чужой опыт горьких ошибок и избежать их повторения. Предлагаемая читателю книга представляет собой специально переработанное для русского читателя издание К. и Р. Кэмпбеллов и Э. Долана «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика», впервые увидевшее свет в 1988 году в издательстве «Драйден пресс». Кроме того, в процессе работы над русскоязычным вариантом в оригинальный текст были внесены некоторые дополнения, касающиеся развития американской экономической системы за два последних года. Отмечу, что американское издание этой книги так же неоднократно корректировалось, имея в своей основе ранние работы Колина и Розмари Кэмпбеллов. Считаю своим долгом отметить, что многие разделы этой книги по-прежнему содержат их оригинальные разработки, хотя они и не принимали участия в подготовке русского издания этой книги. С благодарностью признавая их вклад, хочу отметить, что они не несут никакой ответственности за какие-либо ошибки и неточности, которые, возможно, вкрались в книгу в процессе ее переработки, перевода и подготовки к печати.
Особую признательность я хочу выразить Виктору Лукашевичу (Ленинградский государственный университет) и его «команде» — Елене и Михаилу Ярцевым и Александру Маноцкову. Им пришлось продемонстрировать всю свою изобретательность и изощренность в процессе перевода этой книги, сделав ее максимально доступной для совершенно новой аудитории.
Нельзя не отметить многих других — американцев и русских — чье участие сделало возможным выход этой книги в свет. Среди них — мой давний друг, Дэйвид Е. Линдсей, заместитель руководителя денежно-кредитного отдела Федеральной Резервной Системы, который оказал существенную помощь своими практическими советами при подготовке американского издания 1988 года; Стефен Халпер и Гарольд Е. Мак-Карти, младший — сотрудники Национального банка Северной Вирджинии предоставили в мое распоряжение ценный материал по менеджменту в банковских сферах; Уильям Скуф, издатель «Драйден Пресс», способствовал разрешению многих вопросов, связанных с получением авторских прав на русский перевод этой книги; Дмитрий Любомудров (СП «Профико») не только обеспечил финансирование этого издания, но также проявил недюжинную энергию и решительность, без которых эта книга вряд ли увидела бы свет в столь сжатые сроки.
Эдвин Дж. Долан Москва Апрель 1991 года
