Об электрических системах торговли ECN
ECN относятся к электрическим системам торговли с прямым доступом, другими словами средством данной системы ордер от имени клиента впрямую поступает на рынок. В этом заключается основное отличие ECN от брокера, который выступает посредником — обрабатывает ордер в собственной внутренней системе и выводит его на рынок уже от собственного имени.
ECN глобализирует рынок, потому что позволяет проводить операции за рамками рабочего времени определенной местности.
Явными плюсами таких электрических систем являются:
•возможность каждодневных и круглосуточных торгов, участники торгов могут находиться в самых различных часовых поясах;
•расширение количества участников торгов, предлагающих свои котировки;
•оперативное снабжение участников всей нужной торговой информацией;
•открытость для участников, которые ранее не имели прямого доступа к торгам и не могли соперничать с брокерами. Приказы даже личных лиц, отданные через ECN, возникают на рынке и могут оказывать влияние на его динамику;
•прозрачность, другими словами все поступившие ордера отражаются в системе, и информация по ним доступна всем участникам-подписчикам. Не считая того, наилучший ордер попадает на рынок (на определенную торговую площадку) от имени ЕСN, имеющей статус маркет-мейкера, т.е. ЕСN выступает обезличенным брокером для собственных клиентов, которые большущее число сделок просто делают меж собой.
Какие ECN следует использовать «в общем случае» (т.е. более равновесные)?
Рекомендация от United Traders: «Используйте для маркет-ордеров и стопов NSDQSCAN/ASUROUX, для лимитных заявок — BATS»
Другими словами для раута по дефлоту в терминале Arche нужно ставить один из брутальных раутов ASUROUX или NSDQSCAN, этими же воспользоваться, когда ставишь МАРКЕТ-СТОП ордер, рекомендация ставить лимитный BATS дана, чтоб трейдер почаще получал рибейт в случае выполнения заявки.
Еще про NSDQSCAN и ASUROUX.
Это особые рауты, программы-роботы, сделанные находить ликвидность всюду, где можно, по текущей (самой наилучшей) стоимости (NBBO). Метод непростой, иногда они заглядывают даже в дарки (ASUROUX). NSDQSCAN — дорогой, брутальный раут, иногда несколько лучше исполняет при срабатывании стоп-маркет ордера, но обычно не очень уступает ASUROUX. ASUROUX глядит поначалу в EDGA, позже EDGX, позже NYSE и дальше уже куда придется, но работает отлично, если нужна большая пачка акций.
У каких ECN какие сокращения в TimeSales?
В Arche:
N — NYSE
Q — NASDAQ
BT — BATS
BY — BYX
PA — ARCA
DX — EDGX
DA — EDGA
B — NASDAQ BX
P — NASDAQ PX
W — CBSX
C — NSX
WM — Millenium
QD — DarkPools
Какие ECN можно скрыть в стакане? На какие нужно уделять свое внимание, а на какие — нет и почему?
Сокрытыми можно ставить ARCAPOP (NYSE), ARCA, BATS, EDGX, EDGA, BYX, NASDAQ PX, NSX, естественно с значимым понижением суммы рибейта. Уделять свое внимание нужно на всех укрытых, так как это уже попытка манипуляции в акции, а означает и ваш шанс заработать.
Когда торгуете, как вариант использовать для принятия решения анализ активности других участников рынка по ECN.
