Финансы, деньги, кредит и банки

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС

В современной экономике межгосударственные экономические от­ношения осуществляются по двум основным направлениям - междуна­родной торговли и финансов. В любой стране с открытой экономикой ведется учет внешнеэкономических сделок, имевших место в течение года: экспорта и импорта товаров, предоставленных другим странам или полученных от них; движения золота; расходов туристов; процентов и дивидендов, полученных из-за границы или переведенных в другие стра­ны; доходов от фрахта и др.

Платежный баланс представляет собой соотношение платежей, произведенных страной за границей, поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Составляемые по методике МВФ платежные балансы включают не только поступления и платежи, которые фактически осуществлены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, то есть элементы расчетного баланса.

Расчетный баланс - соотношение валютных требований и обяза­тельств данной страны к другим странам - практически не составляет­ся, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих при совместной системе учета. Однако в дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, харак­теризующий ее международные валютно-финансовые позиции.

Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс дви­жения капиталов и кредитов (рис. 33).

Торговый баланс - это соотношение между поступлениями по экс­порту и платежами по импорту товаров. Он становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, если импорт товаров превышает их экспорт (например, у ряда развивающихся стран и государств, осуществляющих переход к рыноч­ной экономике).

Дефицит торгового баланса развитых стран (например, США) мо-, жет быть результатом активного внедрения импортных товаров стран - конкурентов (Западной Европы, Японии и др.).

Баланс услуг и некоммерческих платежей объединяет платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В их числе: транспортные пере­возки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки, культурный обмен, содержание дипломати­ческих и торговых представительств, лицензии, техническая помощь, лизинговые операции, гонорары, изобретения, военные расходы за гра­ницей и др. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивиденды по иностранным инвестициям, хотя по эконо­мическому содержанию они относятся к движению капиталов и креди­тов.

В балансе выделена также статья «односторонние переводы» - го­сударственные (субсидии по линии экономической помощи странам, пен­сии, взносы в международные организации) и частные (заработная пла­та иностранных рабочих). Эти частные переводы являются источниками валютных поступлений для Италии, Турции, Испании, Греции, Порту­галии, Пакистана, Египта, а для ряда промышленных стран (Германия, Франция, Швейцария, Великобритания, США и др.) частные перево­ды - это дефицитная статья платежного баланса.

Баланс движения капиталов и кредитов - соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капита­лов, по полученным (предоставленным) международным кредитам. Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых заграничных инвестиций (в предприятия) и портфельных капи­таловложений (в государственные ценные бумаги). Международное дви­жение ссудного капитала происходит в форме долгосрочных, средне­срочных и краткосрочных кредитов. При нестабильности валютного и экономического положения стран возникает стихийное движение «го­рячих» денег и «бегство» капиталов в поисках более высокого дохода и надежного убежища.

Балансы международных расчетов - платежный и расчетный — за­нимают значительное место в системе макроэкономических показате­лей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чис­тое сальдо международных требований и обязательств.

По международной методике сальдо платежного баланса определя­ется как разница между активами и пассивами по отдельным статьям баланса. С середины 70-х гг. США и другие ведущие страны вернулись к измерению сальдо платежного баланса лишь по его текущим опера­циям (торговый баланс и баланс услуг и некоммерческих платежей). Движение капиталов и кредитов отнесено к балансирующим статьям платежного баланса. Традиционно для погашения дефицита платежно­го баланса (если платежи превышают валютные поступления) исполь­зуются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обя­заны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. При­влечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо пла­тежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задол­женности.'

Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золотовалютные резервы страны. Причем в современных условиях золото предварительно реализуется на миро­вых рынках золота на иностранные валюты, в которых выражены меж­дународные обязательства.

С 1970 г. для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР путем перевода этих безналичных международных активов со сче­та одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту.

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платеж­ного баланса может быть продажа иностранных и национальных цен­ных бумаг за границей. Таким средством служит и официальная помощь развитию в форме субсидий, даров, кредитов.