Управление эффективностью бизнеса

Методы и стандарты консолидации Финансовой отчетности

Основное понятие в теории консолидации — это понятие группы компа­ний. Группа возникает в том случае, когда отдельные виды деятельности и направления бизнеса не объединяются в единую укрупненную компа­нию, а ведутся через несколько компаний, каждая из которых остается юридически самостоятельной. Но при этом юридическая самостоятель­ность каждой из них вовсе не означает их экономической независимости. Например, если одна компания владеет акциями другой компании в ко­личестве, достаточном для обладания большинством голосов на акцио­нерном собрании, то это означает возможность принятия любых решений в отношении второй компании вплоть до снятия и назначения ее дирек­торов. Это дает первой (материнской) компании возможность полностью контролировать бизнес второй (дочерней) компании. В совокупности материнская компания и все ее дочерние структуры образуют группу, находящуюся под контролем материнской компании.

Понятие контроля является ключевым при ответе на вопрос, можно ли считать две компании, соответственно, материнской и дочерней. В общем случае контроль определяется как способность материнской компании управлять финансовой и операционной политикой дочернего предприятия с целью получения определенных экономических выгод. Как правило, контроль подразумевает собственность, то есть прямое или косвенное владение более чем 50% голосующего потенциала (акций с правом голоса) дочерней компании. В то же время Международные стандарты (IAS 27, IFRS 3) предусматривают и другие критерии нали­чия контроля, в частности:

— право голоса — если потенциал, составляющий более 50% го­лосующих акций, достигнут за счет соглашения с другими ин­весторами;

— политика — возможность руководить финансовой и операцион­ной политикой дочернего предприятия в соответствии с Уста­вом или законодательством;

— совет директоров — возможность назначать или смещать боль­шинство членов совета директоров;

— голосующие права директоров — возможность иметь большин­ство голосов на заседаниях совета директоров.

Основная идея составления консолидированной отчетности состоит в том, что в этой отчетности вся группа (включая и национальные, и за­рубежные дочерние компании) представляется так, как будто она явля­ется единым предприятием. Именно поэтому такой принцип формиро­вания консолидированной отчетности получил название полная консо­лидация (entity concept). Функции формирования консолидированной отчетности возлагаются на материнскую компанию. Впрочем, есть и исключения из общего правила: материнская компания освобождается от обязанности предоставления консолидированной отчетности в том случае, если она сама находится в полной или практически в полной (более 90%) собственности другой компании. Кроме того, в некоторых случаях дочерние компании не включаются в состав группы, по которой формируется консолидированная отчетность: это касается дочерних компаний, приобретенных и удерживаемых с целью их последующей перепродажи в ближайшем будущем либо действующих в рамках жест­ких долгосрочных ограничений, значительно снижающих их возможнос­ти распоряжаться своими активами.

По сути дела, все перечисленные принципы олицетворяют известный каждому бухгалтеру принцип приоритета содержания над формой. В ко­нечном итоге цель финансовой отчетности состоит в том, чтобы ее поль­зователи (владельцы, инвесторы, кредиторы, биржевые аналитики, госу­дарственные органы и др.) получили адекватное представление о финан­совом положении и деятельности предприятия и могли бы на этой основе принимать обоснованные управленческие решения. В случае, ко­гда одни предприятия контролируют другие, вряд ли целесообразно анализировать отчетность каждой из дочерних структур по отдельности, ведь с точки зрения управления группа компаний практически не отли­чается от крупной корпорации, имеющей разветвленную организацион­ную структуру. Более логичным с позиции поддержки принятия решений является анализ всей группы целиком, независимо от количества юриди­ческих лиц, входящих в состав группы, и их местоположения.