ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ

Понятие денежной системы, ее элементы И ВИДЫ

Денежная система — это форма организации денежного обо­рота в стране, сложившаяся исторически и закрепленная наци<> нальным законодательством. I

Денежные системы сформировались в Европе в XVI—XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирований национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились! более ранний период. Объективную необходимость в единой ст."" бильной денежной системе обусловили следующие причины:

1) феодальная раздробленность, в том числе в монетном дел< которая препятствовала возникновению национального рынка;

2) товарно-денежные отношения периода капитализма свобод ной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной сі стемы.

Тип денежной системы зависит от того, в какой форме фун) ционируют деньги: как товар — всеобщий эквивалент или как зна! стоимости. В связи с этим выделяют два типа денежных систем:;

1) система металлического обращения, при которой дене: ный товар непосредственно обращается и выполняет все фуні ции денег, а кредитные деньги разменны на металл;

2) система обращения кредитных и бумажных денег, при к< торой золото вытеснено из обращения.

Система металлического обращения прошла длительный и< торический путь. В зависимости от того, какое число металлОІ было принято в стране для выполнения роли денег, различаю^ следующие типы денежных систем при металлическом обраще­нии:

1) биметаллизм. Государство законодательно закрепляет роль денег за двумя металлами — золотом и серебром и предусматри­вается свободная их чеканка и неограниченное обращение;

2) монометаллизм. Денежная система, при которой один де­нежный металл является всеобщим эквивалентом и основой де­нежного обращения. В обращении находятся монеты и знаки сто­имости, разменные на этот металл.

Биметаллизм был широко распространен в XVI—XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. В Англии биметаллизм господствовал с середины XIV в. до конца XVIII в. При использо­вании двух металлов биметаллизм существовал в трех разновид­ностях:

1) система параллельной валюты. Соотношение между золоты­ми и серебряными монетами устанавливалось стихийно на рынке;

2) система двойной валюты. Соотношение межу металлами устанавливалось государством;

3) система «хромающей» валюты. Обращение золотых и сереб­ряных монет осуществлялось не на равных основаниях, так как чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке, де­лая их при этом знаками золота.

Попытка сохранить биметаллизм как денежную систему была предпринята в 1865 г. Францией, ^Италией, Бельгией и Швейца­рией. Они основали Латинский монетный союз, условием которо­го было поддержание фиксированного соотношения между золо­том и серебром на уровне 1:15,5.

Однако биметаллическая денежная система не соответствова­ла развитию капиталистического хозяйства, так как использова­ние двух металлов противоречило природе функции денег, а так­же приводило к ценовым диспропорциям: в результате удешев­ления производства серебра золотые монеты стали уходить из об­ращения. Развитие товарного хозяйства требовало устойчивых Денег, единого всеобщего эквивалента, в связи с чем биметаллизм Уступил место монометаллизму.

Монометаллизм — денежная система, при которой один ме - Талл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом, и од - н°временно в обращении присутствуют другие знаки стоимости, к°торые разменны на драгоценный металл.

В зависимости от того, какой металл является основой денеж! ного обращения, различают следующие виды монометаллизма: I

1. Медный. Рим V—III вв. до н. э. 1

2. Серебряный. Существовал в России в 1843—1852 гг.; в Им дии — в 1852—1893 гг.; в Голландии — в 1847—1875 гг.; в Китае -1 до 1935 г. і

3. Золотой. Впервые установлен в Великобритании в 1816 г| в Германии — в 1871—1873 гг.; в Швеции, Норвегии, Дании — 2 1873 г.; во Франции — в 1876 г.; в Австрии — в 1892 г.; в России I Японии —в 1897 г.; в США —в 1900 г. I

В зависимости от характера обращения и обмена денежны! знаков на золото различают три разновидности золотого мономе! таллизма: золотомонетный стандарт; золотослитковый стандарта золотодевизный стандарт. Основные черты золотого монометал! лизма приведены в табл. 3.1. *

Таблица 3.

Разновидности золотого монометаллизма

Золотой монометаллизм существовал до Первой мировой вой ны (1914—1918 гг.) в форме золотомонетного стандарта. Функци онирование данного стандарта требовало наличия больших золо тых запасов у Центральных банков.

В годы Первой мировой войны рост бюджетных дефицитов покрытых займами, привел к росту денежной массы. Во всех вою ющих странах (кроме США) был прекращен размен монет на зо лото и запрещен вывоз его за границу. После Первой мировой вой ны ни одно развитое государство не смогло вернуться к золотомо нетному стандарту. В условиях послевоенной стабилизации экО' номики в ряде стран был установлен золотослитковый стандарті при котором обмен банкнот и других неполноценных денег про!

Изводился только на золотые слитки весом около 12,5 кг. Для это­го требовалось предъявить в банк крупную сумму денег. В эти же годы страны, имевшие ограниченные запасы золота (Германия, Дания, Норвегия, Австрия), ввели золотодевизный стандарт, предлагавший обмен национальных валют на другие валюты стран с золотослитковым стандартом. Золотодевизный стандарт был по­ложен в основу денежных систем 30 стран.

«Урезанные» формы золотого стандарта просуществовали не­долго. В результате мирового экономического кризиса (1929— 1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллиз­ма и утвердилась система неразменных и не обеспеченных золо­том кредитных и бумажных денег. С середины 30 годов XX в. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков.

На современном этапе необходимо уйти от традиционного оп­ределения денежной системы, которая включает две подсистемы: безналичных расчетов и номинальных расчетов. Основные элемен­ты современной денежной системы показаны на рис. 3.1.

Денежные системы экономически развитых стран обладают специфическими чертами.

Теоретические основы методологии определения величина денежной массы изменялись с развитием денежной системы. Й настоящее время существует несколько подходов к исчислению финансовых активов, учитываемых при расчете денежной масс: по источникам получения информации и по методике расчета.

Вопрос о том, какой из подходов точнее дает оценку величин денежной массы, не имеет однозначного ответа. Так, выбор то: или иного показателя во многом зависит от целей его использова; ния. Ряд экономистов считают, что ни один из используемых по! казателей в настоящее время не является оптимальным как с точ! ки зрения теории, так и с точки зрения методов ее исчисления. ] настоящее время в России используются две системы показате лей определения денежной массы.

Первая, основанная на системе так называемых агрегатов, к торая применяется для регулирования параметров денежного об ращения. Вторая система показателей денежной массы, введен: ная в России с 1996 г., связана с вступлением России в МВФ и неї обходимостью расчета аналитических показателей в соответстви с международным стандартом.

Рассмотрим первую систему показателей денежной массы, основе которой лежат денежные агрегаты. Единство денег безна'

Личного оборота и наличных денег обусловило возможность рас­смотрения их как совокупности в виде денежной массы, под кото­рой понимается совокупный объем наличных денег и денег без­наличного оборота бесценных бумаг.

Денежная масса представляет собой совокупный объем поку­пательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству.

Денежную массу можно разделить на две группы: активные деньги: обслуживают наличный и безналичный оборот; пассивные деньги: накопления, резервы, остатки на счетах.

Рассчитать объем денежной массы очень сложно, так как не­легко определить, что относится к деньгам, а что нет. Из-за этих трудностей используется одновременно несколько денежных аг­регатов, различающихся по составу охватываемых ими видов де­нежных средств.

Наиболее распространенным показателем денежной массы являются денежные агрегаты. Денежный агрегат — показатель объема ликвидных финансовых активов, используемых в эконо­мике в качестве денег. Денежные агрегаты исчисляются по прин­ципу ликвидности.

Применяется целый набор денежных агрегатов. Используя принцип ликвидности, денежные агрегаты можно определить сле­дующим образом: к наиболее ликвидным средствам, ликвидность которых принимается за единицу (Мо) (самый ликвидный агре­гат), прибавляются менее ликвидные денежные средства, в ре­зультате которых получаем последующий агрегат (рис. 3.3).

В каждой стране имеется своя индивидуальность в определе-і нии денежных агрегатов. Так, в Германии и Швейцарии — три де^ нежных агрегата; в США, Италии, России — четыре, в Англии —f пять; во Франции — десять и т. д.

В России принята следующая классификация денежных аг* регатов (рис. 3.4):

Наличные деньги в обращении (банкноты, монеты)

Равен агрегату Ма плюс средства на расчетных, текущих и специаль­ных счетах предприятий и организаций плюс средства страховых ком­паний, плюс депозиты населения до востребования в Сбербанке и ком­мерческих банках

Равен агрегату М(плюс срочные вклады в Сбербанке

Равен агрегату Мг плюс депозитные сертификаты, плюс облигации Госзайма (краткосрочные казначейские ценные бумаги) — совокупная денежная масса

Рис. 3.4. Классификация денежных агрегатов в России

С апреля 1996 г. Россия как член МВФ начала публиковать ос новные денежные агрегаты в ежемесячном международном сбор нике «International Financial Statistics», где характеристики де нежного предложения выражены агрегатами, включающими кро ме депозитов в национальной валюте — депозиты в иностранной! валюте (М^Х).

Методология МВФ расчета денежных агрегатов направлена на выявление возможности стран отвечать по своим обязатель­ствам в рамках существующего валютного механизма, т. е. на от ражение международной ликвидности стран — членов МВФ.

Денежные агрегаты по методологии международной финансо­вой статистики подразделяются на:

1. Деньги. Включают деньги вне банков и деньги до востребо вания (аналогичен М,).

2. Квазиденьги. Ликвидные депозиты денежной системы, ко торые не используются как средства платежа. Включают: сроч ные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной ва-
лкзте, учитываемые в балансе Банка России и коммерческих бан­ках.

3. «Широкие деньги». Совокупность агрегатов «Деньги» и «Ква­зиденьги» (М2 плюс депозиты в иностранной валюте).

Характеристика денежных агрегатов будет неполной без разъяснения понятия «денежная база», которое является основой денежной массы.

Денежная база, по методологии МВФ, включает:

Чистые международные резервы (ЧМР), определяемые как разность между валовыми международными активами и пасси­вами денежно-кредитных органов.

Чистые внутренние активы (ЧВА), характеризующие кре­дит расширенному правительству, коммерческим банкам, и про­чие неклассифицированные активы.

Чистый кредит расширенному правительству определяется как сумма: чистых требований органов денежно-кредитного ре­гулирования к федеральному правительству с учетом межгосу­дарственного кредита; чистого кредита Центробанка РФ местным органам управления; чистого кредита Центробанка РФ внебюд­жетным фондам.

В России денежная база исчисляется двумя показателями: де­нежная база в узком смысле (наличные деньги в обращении без учета наличности в хранилищах Центрального банка РФ) и ши­роком (наличные деньги в обращении; корреспондентские счета и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном бан­ке РФ).

В практике расчетов, как правило, применяется денежная база в широком смысле.