Бизнес-планы

Развитие финансовой информации. Баланс

В основу построения баланса положено балансовое уравнение: Средства = Капитал + Обязательства.

Модель бизнеса, описанная в предыдущих параграфах, представляет собой графиче­скую интерпретацию баланса. Под средствами и источниками средств (капиталом и обяза­тельствами) в балансе понимается то же, что и в модели бизнеса. Для полного соответствия балансу в модели бизнеса необходимо перенести в левую часть элемент «Счета к оплате», так как он является источником средств или обязательствами.

По форме баланс представляет собой двухстороннюю таблицу (рис. 7.2) состав­ленную на определенную дату. Чаще всего баланс составляется на конец месяца, на конец квартала, на конец года. В левой части баланса отражаются средства (активы), разде­ленные на две группы (оборотные активы и внеоборотные активы), в правой части баланса отражаются собственный капитал (капитал и резервы) и обязательства (долгосрочные пассивы и краткосрочные пассивы — заемный капитал). В статьях баланса в каждой груп­пе отражаются состояния каждого средства или источника на отчетную дату.

Баланс — финансовый документ, поэтому в нем могут быть отражены средства имею­щие денежную оценку; средства не имеющие денежной оценки в балансе не отражаются. Более того, все средства в балансе отражаются по понесенным затратам, а не по рыночной стоимости.

Для понимания баланса следует иметь в виду следующее:

1) так как баланс составляется на определенную дату, то требуется осуществить спе­циальные действия по учету движения средств, капитала и обязательств в течении перио­да (бухгалтерский учет);

2) такой учет ведется в виде специальных записей (счетов), и в балансе отражаются остатки по счетам (сальдо) на отчетную дату. Одна статья баланса может отражать один или несколько счетов. В качестве счета, обеспечивающего равенство левой и правой час­тей при росте или сокращении бизнеса, используется счет прибылей и убытков;

3) учет в следующем периоде начинается с остатков счетов (сальдо), обеспечивая тем самым преемственность информации в балансах;

4) прибыль (убыток), полученная в смете доходов и расходов, должна соот­ветствовать величине прибыли (убытка), отражаемой в балансе.

Построение баланса возможно на любой момент времени на основе инвентаризации. Для этого необходимы первичные документы, отражающие состояние всех средств, капи­тала и обязательств (платежные документы, акты оценки, акты выбытия и постановки на учет, накладные и т. д.).

Баланс составляется исходя из предположения, что предприятие функционирует не­прерывно в течение неопределенного периода времени. Непрерывность отражается наличием в одном документе информации на начало периода и на конец периода.

Баланс фактически является списком основных проблем, связанных с риском ведения бизнеса:

— получил ли бизнес достаточно постоянных активов, необходимых для создания прибыли в конкретной сфере?

—имеет ли бизнес средства для замены (обновления) постоянных активов, где это не­обходимо?

— обеспечивают ли инвестиции за счет оборотных средств необходимую ликвид­ность?

— могут ли оплачиваться счета, когда они станут подлежащими оплате?

— минимальны ли суммы, вкладываемые в оборотный капитал?

— получены ли инвестиции из самых лучших возможных источников?

— каков леверидж и каково его воздействие на бизнес?

Чтобы использовать данные балансового отчета, вы должны понять условия оценки, используемые для описания в денежной форме присутствующих в балансе элементов. Условия полезны, потому что гарантируют одинаковый подход в различных балансах. Как правило, такие условия определены Правилами бухгалтерского учета, однако, они не все­гда отражают истинное положение вещей!

Традиционно используются следующие правила отражения стоимости средств в ба­лансе.

Внеоборотные активы (постоянные активы). К ним относятся активы, принадлежа­щие предприятию на правах собственности, которые в течение длительного времени испо­льзуются для производства продукции, её хранения, транспортировки и реализации. Таким образом, раздел «Внеоборотные активы» включает стоимость земельного участка, зданий и сооружений, основных средств производства и оборудования. Кроме того, может быть отдельно учтена стоимость «Нематериальных активов» предприятия, в течение длительного времени используемых в хозяйственной деятельности и приносящих доход.

Внеоборотные активы отражаются по затратам на их приобретение в виде первонача­льной стоимости (или стоимости их восстановления на основе переоценки) за минусом из­носа на дату баланса. Износ на земельные участки не начисляется. В этом разделе может быть отражена «Деловая репутация организации» в виде капитализированной стоимости излишнего дохода, получаемого по сравнению с аналогичными предприятиями. В этом же разделе отражаются «Внешние инвестиции» по стоимости приобретения. Возможна пере­оценка тех инвестиций, где стоимость изменяется постоянно в меньшую сторону. Напри­мер, инвестиции, купленные за 100000 рублей, теперь оценены только в 60000 рублей. Если это падение в стоимости постоянно, инвестиции будут отражены в балансе как 60000 рублей, потери 40000 рублей списываются из прибыли.

Оборотные активы. Включают в себя запасы, дебиторскую задолженность, кратко­срочные финансовые вложения, денежные средства. «Запасы» — отражаются по стоимости приобретения. «Незавершенное производство и запасы готовой продукции» — оценка стои­мости основывается на стоимости материалов и труда, которые переданы в их производство плюс накладные расходы на производство и управление, но исключая затраты на продажу. Эта оценка возможна только, если выполнены два предварительных требования относитель­но незавершенного производства и готовой продукции, а именно: единица продукции соот­ветствует стандартам, предъявляемым к таким произведенным единицам; продукция может быть продана по рыночной цене продажи сейчас или когда будет полностью произведена. Если любое из этих требований не выполнено, то руководством должно быть принято реше­ние об изменении величины запаса путем изменения его стоимости. «Дебиторская задол­женность (счета к получению)» — оценивается по их значениям на дату баланса за вычетом всех долгов, которые являются сомнительными. «Денежные средства (счет в банке и оста­ток денег в кассе)» — отражаются по их значениям на дату баланса.

Капитал и резервы. Если бизнес работает в течение некоторого периода времени по­мимо двух основных источников — средств владельцев и ссуд — возникает третий источ­ник — нераспределенная прибыль. Капитал включает в себя средства владельцев и нераспределенную прибыль. «Уставный капитал» — отражается по номинальному значе­нию приобретенных акций или внесенных паев. «Нераспределенная прибыль» — показы­вает средства, полученные путем оставления в бизнесе полученной прибыли. Когда бизнес получает прибыль, другими словами растет, прибыль может быть оставлена в биз­несе или может быть израсходован как дивиденды. Если прибыль оставлена в бизнесе, она становится еще одним источником, который называется резервами или нераспределенной прибылью компании.

В случае акционерного общества нераспределенная прибыль представляет собой те­кущий убыток владельцев, поскольку они оставили эти средства в бизнесе и не использо­вали своего права взять их как дивиденды, но в случае роста активов баланса нераспределенная прибыль отражает долгосрочную прибыль для акционеров, выражен­ную в росте рыночной стоимости акций.

Нераспределенная прибыль, следовательно, представляет собой дополнительный собственный капитал, но нужно помнить, что это не обязательно денежные средства, она может быть представлена как дополнительные постоянные активы и/или внешние инве­стиции, и/или оборотный капитал, вложенные в бизнес.

С другой стороны, когда при получении убытков количество нераспределенной при­были будет уменьшено, и это будет отражено соответствующим уменьшением постоян­ных активов и/или внешних инвестиций, и/или оборотного капитала. Нераспределенная прибыль или убытки являются совокупными и их сумма, представляет собой совокупную прибыль (убыток), сохраняемую внутри бизнеса до отчетной даты.

«Краткосрочные пассивы» отражает долговые обязательства предприятия со сроком погашения в течение года от даты составления баланса. В этой части баланса отражаются расчёты с кредиторами за товары, работы и услуги, задолженность по краткосрочным кре­дитам банков, выплаты по выданным векселям, непогашенная задолженность по оплате труда персонала и страхованию, расчёты с бюджетом по налогам, выплаты по текущей ча­сти долгосрочного кредита, а также прочие краткосрочные обязательства.

«Краткосрочные пассивы» оцениваются по их значениям на дату составления балан­са.

«Долгосрочные обязательства» включают обязательства предприятия со сроками погашения, наступающими не ранее, чем через год. Сюда, в частности, относятся обязате­льства по выпущенным облигациям долгосрочных займов, по полученным средне - и дол­госрочным банковским кредитам (за вычетом текущей части погашения долгосрочного кредита, которая учитывалась в «Краткосрочных обязательствах»), оставшиеся выплаты по погашению ипотечного кредита или по доверенности на управление собственностью и т. д. «Долгосрочные обязательства» оцениваются по их значениям на дату составления ба­ланса.

Таблица 7.2

Бухгалтерский баланс на__________________ 2001 года тыс. рублей

При планировании бизнеса балансы на будущие даты могут быть построены либо на основе моделей, имитирующих бухгалтерский учет, либо на основе предположений об из­менении отдельных статей баланса. Более точный результат дает использование имитацион­ных моделей, однако прогнозирование всех действий как учетных операций практически невозможно, поэтому используют прогноз динамики отдельных статей (например, прибы­ли, уставного капитала, долгосрочных займов и т. д.).