Банки и банковское дело

ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ

Лизинг (англ. lease — аренда) означает форму долгосрочной аренды, связанную с передачей в пользование имущества (т. е. предмета, объек­та) для предпринимательской деятельности.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (пред­приятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество), которое может быть использовано для предпринимательской деятель­ности, за исключением имущества, запрещенного федеральными зако­нами для свободного обращения, и имущества, для которого установлен особый порядок обращения, а также земельных участков и природных объектов.

По своему экономическому содержанию лизинг является категори­ей намного более широкой, чем простое понятие аренды.

Фактически лизинг — это единый комплекс трех одновременно со­вершаемых операций: аренды, кредитования и материально-техниче­ского снабжения предприятия.

В нашей стране операции лизинга регулируются ГК РФ (глава 34 п. 6 «Финансовая аренда (лизинг)») и Федеральным законом РФ от 29 де­кабря 1998 г. № 164 ФЗ «О лизинге».

Согласно данному закону «лизинг — это вид инвестиционной дея­тельности по приобретению имущества и передаче его на основании до­говора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловлен­ных договором с правом выкупа имущества лизингополучателем».

В лизинговой сделке участвуют: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.

Лизингодатель представляет собой хозяйствующий субъект (лизин­говая компания, банк и т. п.) или индивидуального предпринимателя, осуществляющего лизнговую деятельность, т. е. передачу по договору в лизинг специально приобретенного для этого имущества. Иначе говоря, лизингодатель — это арендодатель данного имущества.

Лизингополучатель — это гражданин или хозяйствующий субъект, получающий имущество в пользование по договору лизинга. Таким об­разом, лизингополучатель — это арендатор.

Продавец лизингового имущества — хозяйствующий субъект — изготовитель машин и оборудования, а также другой хозяйствующий субъект или гражданин, продающий имущество, являющееся предметом лизинга.

Лизингодатель по договору лизинга обязуется приобрести в соб­ственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. При этом лизингодатель не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца. Он должен уведомить продавца о том, что оборудо­вание предназначено для передачи в финансовую аренду определенно­му лицу.

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного иму­щества переходит к лизингополучателю в момент передачи ему арендо­ванного имущества, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Лизингополучатель вправе предъявить требования непосредственно продавцу имущества, являющегося предметом договора купли-продажи, заключенного между продавцом и лизингодателем, в отношении каче­ства и комплектности имущества, сроков его поставки и в других случа­ях ненадлежащего исполнения договора продавцом. Лизингополучатель имеет права и несет обязанности, предусмотренные ГК РФ для покупа­теля, кроме обязанностей оплатить приобретенное имущество. Однако лизингополучатель не может расторгнуть договор купли-продажи с про­давцом без согласия лизингодателя.

В отношениях с продавцом лизингодатель и лизингополучатель вы­ступают как солидарные кредиторы, т. е. любой из них вправе предъя­вить требования в полном объеме. До предъявления требования одним из солидарных кредиторов продавец вправе исполнять обязательство любому из них по своему усмотрению.

Договор лизинга заключается в письменной форме. В названии до­говора лизинга определяются его форма, тип и вид. Договором лизинга обязательства сторон, которые исполняются сторонами других догово­ров, образуются путем заключения другими субъектами лизинга обяза­тельных и сопутствующих договоров.

К обязательным договорам относятся договор о привлечении денежных средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства и др.

Договор лизинга должен содержать следующие существенные поло­жения:

♦ точное описание предмета лизинга;

♦ объем передаваемых прав собственности;

♦ наименование места и указание порядка передачи предмета ли­зинга;

♦ указание срока действия договора лизинга;

♦ порядок балансового учета предмета лизинга;

♦ порядок содержания и ремонта предмета лизинга;

♦ перечень дополнительных услуг, предоставленных лизингодате­лем на основании договора комплексного лизинга;

♦ указание общей суммы договора лизинга и размера вознагражде­ния лизингодателя;

♦ порядок расчетов (график платежей);

♦ определение обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от связанных с договором лизинга рисков, если иное не предусмотрено договором.

Лизингодатель по договору лизинга обязуется:

♦ в случае осуществления финансового или смешанного лизинга приобрести у определенного продавца (поставщика) в собствен­ность определенное имущество для его передачи за определенную плату или передать ранее приобретенное имущество на опреде­ленный срок, на определенных условиях в качестве предмета ли­зинга лизингополучателю;

♦ выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.

Лизингополучатель по договору лизинга обязуется:

♦ принять предмет лизинга в порядке, предусмотренном указанным договором лизинга;

♦ возместить лизингодатею его инвестиционные затраты и выпла­тить ему вознаграждение;

♦ по окончании действия договора лизинга возвратить предмет лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга, или приобрести предмет лизинга в собственность на основании дого­вора купли-продажи;

♦ выполнить другие обязательства, вытекающие из содержания договора лизинга.

В договоре лизинга в обязательном порядке должны быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорными и очевидными нарушениеями обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и имущественному расчету, а также процедура изъя­тия (возврата) предмета лизинга.

Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий догово­ра лизинга.

Договор квалифицируется как договор лизинга, если он содержит указания на наличие инвестирования денежных средств в предмет ли­зинга и на наличие передачи предмета лизинга лизингополучателю.

Предмет лизинга передается в лизинг вместе со всеми его принад­лежностями и со всеми документами (техническим паспортом и др.), если иное не предусмотрено договором лизинга. Гарантийное обслужи­вание предмета лизинга может осуществляться продавцом (поставщи­ком), если это предусмотрено договором лизинга.

Средний и текущий ремонт, а также техническое обслуживание предмета лизинга осуществляет лизингополучатель за свой счет, а капи­тальный ремонт — лизингодатель, если иное не предусмотрено догово­ром лизинга.

Различают формы, типы и виды лизинга.

Лизинг имеет две формы:

♦ внутренний;

♦ международный.

При внутреннем лизинге лизингодатель, лизингополучатель и про­давец являются резидентами РФ. При международном лизинге лизин­годатель или лизингополучатель являются нерезидентами РФ.

По типам лизинг бывает:

♦ долгосрочный (до 3 лет);

♦ среднесрочный (от 1,5 до З. лет);

♦ краткосрочный.

По видам лизинг бывает:

♦ финансовый;

♦ оперативный.

Финансовый лизинг — это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владе­ние и в пользование. При этом срок лизинга по продолжительности ра­вен сроку полной амортизации предмета лизинга или превышает его. По окончании срока действия договора лизинга предмет лизинга перехо­дит в собственность лизингополучателя.

Финансовый лизинг бывает прямым и возвратным.

Прямой лизинг предпочтителен, когда лизингополучатель нуждает­ся в переоснащении уже имеющегося технического потенциала. Лизин­годатель по этой сделке обеспечивает 100 % финансирование приобре­таемого имущества.

Прямой финансовый лизинг осуществляется по схеме, представлен­ной на рис. 7.1.

Рис.7.1. Схема лизинга

Технология лизинговой сделки следующая. Хозяйствующему субъек­ту требуются основные фонды (определенное имущество). Он нашел про­давца (или завод-изготовитель) и сообщает лизинговой фирме стоимость необходимых основных фондов, их технические данные и способы ис­пользования. Лизинговая фирма заключает с хозяйствующим субъектом договор, согласно которому фирма полностью оплачивает продавцу сто­имость основных фондов и сдает их в аренду хозяйствующему субъекту с правом выкупа в конце срока лизинга. Одновременно лизинговая фирма заключает договор с продавцом о приобретении основных фондов.

Основные фонды поступают хозяйствующему субъекту непосред­ственно от продавца (завода-изготовителя). Лизингополучатель вы­плачивает лизинговой компании платежи согласно условиям договора лизинга.

Возвратный лизинг представляет собой разновидность финансово­го лизинга, при котором продавец предмета лизинга одновременно вы­ступает и как лизингополучатель.

Операции возвратного лизинга, по существу, представляют собой получение дополнительных финансовых ресурсов под залог собствен­ных основных фондов лизингополучателя. Они могут рассматриваться как альтернатива кредитным операциям. Сущность возвратного лизин­га в том, что лизингодатель приобретает имущество у лизингополуча­теля и тут же предоставляет это имущество ему в лизинг. Таким образом, предприятие при возвратном лизинге получает финансовые средства, гарантией возврата которых является его собственное имущество, зало­женное лизингодателю.

Оперативный лизинг — вид лизинга, при котором лизингодатель за­купает имущество на свой страх и риск, а после передает его лизингопо­лучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на опре­деленный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок лизинга устанавливается по договору.

Лизингополучатель выбирает оперативный лизинг, как правило, в двух случаях:

♦ когда ему необходимо лизинговое имущество только на время, например для выполнения разовой работы или для реализации одного индивидуального проекта;

♦ когда арендуемое имущество подвержено быстрому моральному износу и лизингополучатель предполагает, что после окончания срока договора оперативного лизинга появится новое, более со­вершенное и эффективное имущество.

По экономическому содержанию лизинг относится к прямым инве­стициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возме­стить лизингодателю инвестиционные затраты (издержки), осуществ­ленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграж­дение. Сумма инвестиционных затрат и сумма вознаграждения образу­ют общую сумму лизингового договора.

Размер, форма и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга. Договором может быть предусмотрена отсрочка ли­зинговых платежей на срок не более 180 дней с момента начала исполь­зования предмета лизинга. В состав вознаграждения лизингодателя входят оплата услуг по осуществлению лизинговой сделки и процент за использование собственных средств лизингодателя, направленных на приобретение предмета лизинга и/или на выполнение дополнительных услуг.

Существуют три метода расчета лизинговых платежей:

♦ с фиксированной суммой оплаты;

♦ с авансом;

♦ метод минимальных платежей.

Где П — сумма платежа по лизингу, руб.;

С — стоимость лизинговых основных фондов, руб.; Р — процентная ставка за время платежа, в долях единицы; t — количество выплат платежа, ед. Пример.

Стоимость лизинговых основных фондов — 100 тыс. руб. Срок ли­зинга — 8 лет. Процентная ставка (с учетом комиссионных) — 10 % годо­вых. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами два раза в год.

Количество выплат платежа: t = 8x2=-16. Процентная ставка за полгода: Р-10/2-5% или 0,05. Сумма платежей составляет:

Всего за 8 лет лизингополучатель выплатит лизинговой фирме 147,7 тыс. руб. (16x9,23).

Метод с авансом

В этом случае лизингополучатель в момент за - ключения договора ли­зинга выплачивает лизингодателю аванс, размер которого установлен в договоре. Оставшаяся часть лизинговых платежей за вычетом аванса начисляется и выплачивается в течение всего срока действия лизинга аналогично первому методу.

Метод минимальных платежей

По этому методу сумма платежей за лизинг рассчитывается по формуле: П = А + К + В + Д + Н, 172

Где П— общая сумма лизингового платежа;

А — сумма амортизационных отчислений по лизинговому имуществу, руб.;

К — плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы, руб.;

В — комиссионное вознаграждение лизингодателя

За предоставление имущества по договору лизинга, руб.;

Д — стоимость дополнительных услуг, предоставляемых лизин­гополучателю со стороны лизингодателя на основании договора, руб.;

Н — налог на добавленную стоимость (НДС), руб.

Пример.

Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования — 400 тыс. руб. Срок лизинга—2 года. Норма амортизации — 15 %. Процент за кредит — 20 % за год. Согласованная по договору ставка комиссионного вознагражде­ния лизингодателя — 4 % годовых стоимости оборудования. Лизингода­тель предоставляет лизингополучателю дополнительные услуги по дос­тавке и монтажу оборудования и по обучению персонала на сумму 10 тыс. руб. Ставка НДС — 20 % к выручке от реализации оборудования.

Ежегодная сумма амортизационных отчислений:

А = 15 % х 400 = 60 тыс. руб.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы рассчи­тывается следующим образом:

Первый год лизинга. Стоимость оборудования на начало года: 400 тыс. руб. и на конец года: 340 тыс. руб. (400 - 60). Среднегодовая сто­имость кредитных ресурсов: (400 +340)/2 = 370 руб.

Плата: К = 20 % х 370 = 74 тыс. руб.

Второй год лизинга. Среднегодовая стоимость кредитных ресурсов:

(340 + (340 - 60))/2 = 310 тыс. руб.

Плата: К=20%х310-62 тыс. руб.

Годовая сумма комиссионного вознаграждения: В = 4 % х 400 - 16 тыс. руб.

Годовая плата за дополнительные услуги: Д= 10/2 = 5 тыс. руб.

НДС:

Первый год лизинга. Годовая выручка (К + В + Д), 74 + 16 + 5 = 95тыс. руб.

НДС - 20 % х 95 = 19 тыс. руб.

Второйгодлизинга. Годовая выручка (К + В + Д), 62 + 16 + 5 = 83тыс. руб.

НДС = 20 % х 83 - 16,6 тыс. руб.

Сумма лизингового платежа:

Первый год лизинга. П = 60+ 74+ 16 + 5 + 19= 174 тыс. руб.;

Второй годлизинга. П = 60 + 62 + 16 + 5 + 16,6 = 159,6 тыс. руб.

Лизинговая сделка может включать в себя оказание дополнительных услуг: приобретение прав на интеллектуальную собственность, (ноу-хау, лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки и др.), осуществле­ние шеф-монтажных работ, послегарантийное обслуживание и ремонт и др.

Участники договора лизинга по взаимному соглашению могут при­менять ускоренную амортизацию предмета лизинга. При этом норма амортизационных отчислений, установленная для равномерного мето­да амортизации, увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше трех.

Преимущества лизинга заключаются в следующем. Лизинг позволя­ет хозяйствующему субъекту получить основные фонды и начать их эксплуатацию, не отвлекая деньги из оборота. Основные фонды в тече­ние всей сделки находятся на балансе лизинговой фирмы, а платежи ей относятся к текущим расходам хозяйствующего субъекта, т. е. вклю­чаются в себестоимость производимой продукции и соответственно уменьшают сумму прибыли, облагаемую налогом. Лизинговая фирма не связана обязательствами за качество основных фондов. Она имеет за платежи в рассрочку гарантийный залог и сами основные фонды, кото­рые может вернуть себе полностью в случае невыполнения каких-либо условий договора лизинга.

Для поставщика кооперация с лизинговыми фирмами позволяет использовать лизинг как средство, расширяющее рынки сбыта своей продукции, что повышает их финансовую устойчивость и кредитоспо­собность.