Социально-экономическая статистика

Система показателей банковской статистики

С целью анализа интенсивности развития банковской системы, степени удовлетворения потребностей клиентов в банковских услугах, привлекательности территорий для ведения банковской деятельности статистическая наука разработала обширную систему показателей.

Банковское развитие характеризуют статистические показатели четырех уровней.

Первый уровень — исходные показатели, содержащиеся в ста­тистических источниках или получаемые расчетным путем при помощи простейших преобразований, характеризуют основные факторы уровня развития банковской системы региона или стра­ны в целом. Этот уровень охватывает 12 показателей:

• абсолютная величина банковских активов (характеризует мас­штаб операций банковской системы на данной территории);

• уровень инфляции (используется для оценки величины реаль­ных активов; в соответствии с международной практикой в его каче­стве выступают индекс роста потребительских цен, дефлятор ВВП);

• величина реальных активов (характеризует изменение реального масштаба банковских операций без учета инфляционного фактора). Рассчитывается в процентах от базового периода делением темпа роста активов за отчетный период к индексу инфляции за тот же период;

• доходы населения за месяц, предшествующий отчетной дате (наи­более полно из всех имеющихся показателей характеризуют возмож­ный объем финансовых операций). Показатель рассчитывается как произведение среднедушевых доходов населения на его численность;

• количество банков, зарегистрированных на данной территории (используется при определении числа банковских учреждений, рас­положенных на территории, а также среднего количества филиалов, созданных одним банком);

• количество филиалов банков, зарегистрированных в данном регионе, вне зависимости от места расположения этих филиалов (используется при определении среднего количества филиалов, созданных одним банком);

• количество банковских учреждений в регионе (рассчитыва­ется суммированием количества банков, зарегистрированных в регионе, и количества банковских учреждений на территории);

• индекс количества банковских учреждений в регионе (от­ношение количества банковских учреждений в регионе к аналогич­ному среднероссийскому показателю, выраженное в процентах). Ис­пользуется при расчете индекса концентрации финансовых потоков;

• среднее количество филиалов, созданных одним банком (рас­считывается делением количества филиалов банков, зарегистрирован­ных в данном регионе, вне зависимости от места расположения этих филиалов на количество банков, зарегистрированных на территории). Выражает активность банков в освоении новых территорий. С точки зрения оценки уровня развития и степени привлекательности терри­тории самостоятельного значения не имеет, частично дублируя ин­дексы концентрации финансовых потоков и количества филиалов;

• количество банковских филиалов в регионе вне зависимости от места расположения головного банка (характеризует легкость создания банковского филиала в регионе);

• объем кредитных вложений банков, зарегистрированных в регионе (используется для определения доли кредитов в активах банковской системы);

• доля кредитов в активах (рассчитывается делением объема кре­дитных вложений банков, зарегистрированных в регионе, на общий объем их активов). Характеризует уровень специализации банковс­кой системы на территории.

Второй уровень — базовые индексы, получаемые на основе исходных показателей и характеризующие отличие основных фак­торов уровня развития банковской системы региона от средне­российского уровня.

Перечислим составляющие итогового сравнительного индек­са привлекательности условий банковской деятельности.

А. Прямые индексы, характеризующие условия банковской деятельности:

• индекс объема финансовых ресурсов (свидетельствует о мас­штабе операций в регионе, о наличии ресурсов для банковской деятельности);

• индекс концентрации финансовых ресурсов (характеризует объем финансовых потоков, приходящихся на одно действующее на территории банковское учреждение, и уровень конкуренции: при низкой концентрации конкуренция высока, при высокой — низка).

Б. Косвенные (результирующие) индексы, характеризующие ус­ловия банковской деятельности опосредованно, по конечным ре­зультатам, на которые воздействует значительное число не поддаю­щихся индивидуальному учету факторов:

• индекс количества филиалов (свидетельствует о сравнительной легкости открытия и функционирования на рассматриваемой терри­тории банковских филиалов);

• индекс доли кредитных операций в банковских активах (отра­жает специализацию и качественный уровень развития банковской системы рассматриваемого региона: чем индекс ниже, тем выше уро­вень специализации);

• индекс динамики реальных активов (характеризует общую тен­денцию развития банковской системы данной территории: чем он выше, тем сильнее и перспективнее местные банки, тем здоровее местная банковская система и, следовательно, более привлекательна рассматриваемая территория с точки зрения создания новых филиа­лов). Тем не менее разными банками этот индекс должен учитывать­ся по-разному. Относительно более быстрый рост активов указывает, что с данной территории осуществляется банковская экспансия в со­седние регионы. Более медленный рост или даже абсолютное сниже­ние активов свидетельствует о том, что изучаемая территория сама явилась объектом банковской экспансии и инорегиональные банки теснят местные банки на их собственном рынке.

Третий уровень — индекс сравнительной привлекательности усло­вий банковской деятельности, который рассчитывается по следую­щей формуле:

^спубд — ^фп ' ^кфп ' ^кф ' ^да 5

^ дк

где /спубд — индекс сравнительной привлекательности условий бан­ковской деятельности;

УфП — индекс объема финансовых потоков;

Лсфп — индекс концентрации финансовых потоков;

Укф — индекс количества филиалов;

Удк — индекс доли нефинансовых операций;

^ — индекс динамики реальных активов.

Изменение объемов финансовых ресурсов по сравнению со сред­нероссийским уровнем отражает степень благополучия экономики региона в целом: уменьшение доли свидетельствует об ускоренном спаде; увеличение — об экономическом росте в регионе.

Четвертый уровень — удельные показатели развития банковской системы. К ним относятся:

1) применительно к количеству населения:

• величина банковских активов, приходящаяся на 100 тыс. че­ловек. Показатель получен путем деления величины банковских активов региона на численность его населения. Отражает мас­штаб операций местных банков и одновременно — степень их ори­ентации на денежные ресурсы населения. На настоящем этапе разви­тия может иметь в лучшем случае вспомогательное значение;

• количество банковских учреждений, приходящееся на 100 тыс. человек. Данный показатель получен делением количества банковс­ких учреждений региона на численность его населения. Отражает степень удовлетворения потребностей населения в банковском об­служивании, предполагая примерную однородность услуг, предос­тавляемых банковскими учреждениями. Последнее допущение пра­вильно лишь в условиях развитой банковской системы, в связи с чем в настоящее время показатель может иметь в лучшем случае вспомогательное значение.

2) применительно к числу банковских учреждений региона:

• величина банковских активов, приходящихся на один банк региона. Показатель рассчитывается делением величины банковских активов на число банков региона и выражает уровень концентрации банковских активов. Он отражает конкурентную борьбу на общерос­сийском уровне, так как показатель активов характеризует деятель­ность банка без учета территориальных рамок.

3) применительно к 1 млрд руб. доходов населения:

• величина активов на 1 млрд руб. доходов населения показыва­ет, насколько эффективно используются банками региона его фи­нансовые потоки (максимально эффективное использование — пре­вращение их в основной инструмент для освоения новых регионов);

• количество банковских учреждений на 1 млрд руб. доходов населения характеризует уровень банковской конкуренции. Индекс этого показателя является обратным показателем к индексу концен­трации финансовых потоков.

Использование в качестве базы для сравнения величины дохо­дов населения, наиболее полно соответствующих финансовым пото­кам региона, представляется наиболее оправданным. Несмотря на то что и здесь наблюдается некоторое причинно-следственное наложе­ние (так как доходы зависят от обшего уровня развития территории, в том числе и от уровня развития ее банковской системы), следует признать его весьма малым вследствие того, что уровень развития банковской системы территории является частью общего уровня ее развития и оба эти уровня объясняются одинаковыми фундамен­тальными факторами.

Финансовые, кредитные и денежные отношения возникают в процессе движения товарно-материальных ценностей. Общим ста­тистическим признаком этих отношений являются акты платежа или финансовое обеспечение его совершения (различные обязатель­ства перед кредиторами). Субъекты экономической деятельности являются носителями финансово-денежных отношений и контра­гентами по платежам. Каждый акт платежа предполагает прямое уча­стие по крайней мере двух контрагентов: плательщика и получателя.

Объем денежной наличности, необходимый для обращения, на­прямую зависит от объема безналичных платежей и сроков оборачи­ваемости средств в товарах.

Анализ товарных операций организаций и фирм предполагает определение сроков оборачиваемости средств в товарах, которые зависят как от быстроты движения товаров от изготовителя до конечного потребителя, так и от организации документооборота и расчетов, ускорения оборачиваемости средств в товарах, ускоре­ния их офактуривания, снижения накладных расходов, сокращения сроков пользования банковскими ссудами, высвобождения привле­ченных оборотных средств.

Традиционной проблемой в сфере банковской деятельности в со­временных условиях является повышение банковской ликвидности. Понятие «ликвидность» часто отождествляют с платежеспособностью.

Коэффициенты, применяемые в практике анализа состояния банка, можно разделить на несколько групп:

1) показатели ликвидности;

2) показатели задолженности;

3) показатели погашения долга;

4) показатели деловой активности;

5) показатели рентабельности.

1. Показатели ликвидности применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса финансового уч­реждения, его оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы, запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочные обязатель­ства (выданные векселя, краткосрочные долговые обязательства и тд.). Чем выше покрытие этих обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение банка, тем больше у него шансов на привлечение средств и расширение сети клиентов.

В кредитной практике применяется также показатель ликвидно­сти, называемый коэффициентом «лакмусовой бумажки»:

Касса + Ценные бумаги + Дебиторские счета Краткосрочные обязательства

При его расчете учитываются только те виды активов, которые могут быть легко и быстро превращены в наличные деньги.

Баланс банка считается ликвидным, если его состояние позволя­ет за счет быстрой реализации средств по активу покрыть срочные обязательства по пассиву. Норма ликвидности — коэффициент лик­видности, ниже которого не может опускаться соотношение ликвид­ных активов и соответствующих пассивов. Различают коэффициен­ты краткосрочной и среднесрочной ликвидности. Ликвидность банка зависит от него самого и характеризуется легкостью реализации и превращения материальных ценностей в денежные средства (в на­личные деньги или в средства на счетах в банке). При характеристи­ке ликвидности банка его активы подразделяются по степени их ликвидности на три группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности (первоклассные ликвидные средства), — касса, средства в расчетах, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги;

2) ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства, — кредитные и другие пла­тежи банку, по срокам исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемые ценные бумаги, зарегистрированные на бирже, и дру­гие ценности, в том числе нематериальные активы;

3) неликвидные активы — просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, другие основные фонды, принадлежа­щие банку.

Одним из важных показателей, характеризующих степень пре­вышения обязательств банка над располагаемым капиталом, являет­ся коэффициент ограничения обязательств банка Н3. Он рассчитыва­ется по формуле

К

Н3 = — , т. е. отношением капитала (К) к обязательствам (О).

Для коммерческих банков, созданных на базе специализирован­ных государственных банков, коэффициент Н3 = 0,04, т. е. обяза­тельства банка могут в 25 раз превышать его капитал. Для банков, созданных в форме товариществ с ограниченной ответственностью и
акционерных обществ закрытого типа, Н3 = 0,05. Для банков, со­зданных в форме акционерного общества закрытого типа, Н3 = 0,067.

Это значит, что для привлечения средств клиентов акционер­ным банкам необходимо постоянно эмитировать капитал в счет ус­тавного фонда, что и наблюдается в настоящее время, когда на рын­ке ценных бумаг присутствуют в основном банки.

Центральный банк установил ряд оценочных показателей, с по­мощью которых регулируются активные и пассивные операции бан­ков в интересах поддержания уровня ликвидности их баланса.

Н4 — обеспеченность кредитов вкладами. Этот показатель ис­числяется как отношение суммы кредитов (Кр) к сумме расчетных, текущих счетов, вкладов и депозитов (С):

Отношение кредитов к вкладам показывает, насколько доходные и одновременно наиболее рискованные активы покрьггы вкладами.

Коммерческим банкам, созданным на базе спецбанков, реко­мендуется поддерживать значение показателя обеспеченности кре­дитов вкладами не выше 1.5; прочим коммерческим банкам — не выше 0.7. Этот показатель позволяет судить о том, насколько до­ходные и одновременно наиболее рискованные активы покрыты вкладами. В американской банковской статистике этот показатель долгое время считался ведущим и во многом определял активность ссудной политики банков.

Следующим важным показателем является коэффициент обес­печенности ликвидными активами вкладов. Он рассчитывается деле­нием суммы ликвидных активов (JIA) к сумме расчетных, текущих счетов, вкладов и депозитов (С):

Этот коэффициент ликвидности рекомендуется поддерживать коммерческим банкам, созданным на базе специализированных бан­ков, на уровне не ниже 0.2; прочим коммерческим банкам — не ниже 0.5. При этом ликвидные активы определяются аналогично методике Центрального банка (выданные банком кредиты сроком погашения до 30 дней).

Н6 — доля ликвидных активов в общей сумме активов. Этот показатель определяется соотношением ликвидных активов (ЛА) и общей суммы активов (А) за минусом кредитов и других платежей в пользу банка со сроком исполнения до 30 дней:

Значения этого показателя для разных типов коммерческих бан­ков рекомендуется поддерживать в тех же пределах, что и у преды­дущего показателя.

С учетом классификации предоставленных кредитов по сро­ками использования Центральным банком установлены коэффици­енты краткосрочной (Н7) и среднесрочной (Н8) ликвидности, диф­ференцированной по типам банков. При этом определено, что гарантии и поручительства, предусматривающие исполнение обяза­тельств в денежной форме, могут выдаваться банком на сумму, не превышающую размера его капитала.

В целях поддержания ликвидности баланса коммерческими банками на должном уровне и обеспечения их экономической устойчивости вве­дены показатели достаточности капитала. Достаточность капитала оп­ределяется путем установления минимально допустимых размеров ус­тавного капитала банка и соотношения всего его капитала с суммой активов, взвешенных с учетом степени риска их потери.

Как правило, риск разорения повышается при недостаточности собственных финансовых средств. Поскольку кредитование сейчас составляет значительную часть функций банков, следует учитывать риск кредитования, связанный с неплатежеспособностью клиентов. Для снижения риска установлены минимальные размеры уставного капитала с учетом дифференциации банковских учреждений.

Для оценки состояния банковских активов с точки зрения риска потери части активов они подразделяются Банком России на шесть групп по возрастающей степени риска (табл. 9.1).

В отчетности о своей деятельности коммерческие банки должны пользоваться этой классификацией, однако с определенными ого­ворками. Например, по мнению специалистов, пункт «Средства на корреспондентских счетах в Банке России» вызывает сомнения по­тому, что они могут быть задержаны здесь на неопределенное вре­мя; по группе II «Ценные бумаги и капитальные вложения государ­ства и муниципалитетов» могут обладать более высоким процентом риска из-за нестабильности ситуации. По группе V более низкий, чем по группе II, процент риска может быть установлен по ценным бумагам, паям и другим обязательствам коммерческих предприятий, так как это зависит от их стабильности.

На основании группировки коммерческих банков по степени риска, а также корректировки балансовой суммы активов исчис­ляются показатели достаточности капитала. К ним относятся:

а) показатель обеспечения капиталом вложений с повышенным риском (Н|), рассчитываемый как отношение капитала банка (К) к сумме активов, взвешенных с учетом риска (Ар): Н, = К: Ар.

Минимально допустимое значение Н { пересматривается перио­дически;

в) показатель достаточности капитала коммерческого банка (Н2), отражающий соотношение капитала с активами повышенного рис­ка, балансовая сумма которых скорректирована на процент риска: Н2 = К: Апр, где Апр — активы III—VI групп, взвешенные с учетом риска их потерь. Значение этого показателя рекомендуется поддер­живать на уровне не ниже 0.1;

с) для регулирования активных операций с точки зрения доста­точности капитала коммерческим банкам предложено рассчитывать аналогичный показатель применительно к активам группы V: Н2 = К: А.

Максимальный размер капитала на одного заемщика определяет­ся коэффициентом Н9 : Н9 = Р : К, где Р — размер риска банка (со­вокупные обязательства заемщика банку, в том числе 50% забалан­совых денежных обязательств, выданных банком заемщику). Для коммерческих банков, созданных на базе специализированных бан­ков, максимальное значение Н9 = 1.0, а для других Н9 — 0.75.

При этом размер риска банка по одному заемщику не должен превышать 10% суммы активов банка.

Балансы коммерческих банков используются для анализа и уп­равления деятельностью банковских учреждений, определения по­казателей их ликвидности, управления банковской прибылью. Ба­ланс — не только бухгалтерский отчет, но и средство коммерческой инновации, банковского менеджмента, средство рекламы для потен­циальных клиентов.

2. Показатели задолженности показывают, как распределяется риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счет собственных средств (акционерный капитал), либо за счет заимствований (долг). Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее относится банк к вы­даче новых кредитов. В случае банкротства компании или банка с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки задолженности рас­считывается прежде всего коэффициент покрытия основных средств, который выражается следующей формулой:

~ ‘

Основные средства

Он показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться за счет средств ак­ционеров либо долгосрочных займов. Нормальным значением коэф­фициента считается 0,75— 1. Более высокая цифра может означать, что в основные средства вложена часть оборотного капитала и это может негативно сказаться на основной деятельности банка.

Второй показатель этой группы — коэффициент краткосрочной задолженности:

ТГ _ Краткосрочные обязательства

^краткосрочной задолженности = ^ _ I •

Собственный капитал

Он дает возможность сравнить предстоящие платежи компании по долгам в пределах ближайшего года с суммой средств, вложен­ных акционерами.

Еще один показатель в указанной группе — коэффициент по­крытия общей задолженности:

_ Общая сумма обязательств

^покрытия - - •

Собственный капитал

Он показывает, какая часть активов кампании покрыта за счет средств кредиторов, а какая — за счет акционеров. Если показатель превышает 1, то доля привлеченных средств выше. Практика показывает, что опти­мальная величина коэффициента не должна превышать 2.

3. Показатели погашения долга позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости банка — его способ­ность выплатить проценты и основной долг по полученным креди­там. Простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Он показывает, какая часть денежных поступле­ний компании от операций будет необходима для покрытия основ­ного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше маржа безо­пасности при погашении долгов. Теоретически коэффициент, рав­ный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.

4. Показатели деловой активности позволяют оценить эффек­тивность использования руководством компании ее активов. Обычно применяется три вида коэффициентов указанного типа, которые пред­ставляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате и запасов к показателю продаж (реализации финансовых инструмен­тов). С помощью этих коэффициентов можно определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов. Первый показатель — ко­эффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К =

оборачиваемости дебиторских счетов

_ Средняя сумма дебиторских счетов* 365 Объем выполненных обязательств

Он позволяет определить средний срок (в днях инкассации) од­ностороннего выполнения банком своих обязательств с предоставле­нием отсрочки встречного платежа. Средняя сумма дебиторских сче­тов рассчитывается путем суммирования их на начало и конец периода и деления на два. Расчет указанного показателя имеет смысл только в сравнении с аналогичными коэффициентами для других единиц фи­нансового сектора. Если показатель относительно высок, то это мо­жет указывать на задержки в выполнении банком своих обязательств.

Другой показатель — коэффициент оборачиваемости кредиторс­кой задолженности:

К =

оборачиваемости кредиторской задолженности

_ Счета к оплате* 365

Затраты на осуществлшие основной деятельности

Данный коэффициент дает возможность определить, насколько бы­стро компания оплачивает счета кредиторов. Резкое повышение показа­теля может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а снижение — на досрочную оплату счетов с целью получения скидки.

5. Показатели рентабельности свидетельствуют об общей эф­фективности работы финансовой компании, об успешности полити­ки ее руководства и отдельных служб. При расчете показателей рен­табельности чистая прибыль сравнивается с такими параметрами, как сумма продаж финансовых инструментов, активы и акционерный капитал кампании.

Коэффициент характеризует отношение прибыли к сумме продаж.

„ . Чистая прибыль *100

Прибыль на единицу продаж =-------------------------------- .

Сумма продажи

Второй показатель — прибыль на единицу активов:

„ . Чистая прибыль *100

Прибыль на единицу активов =-------------------------------- .

Активы

Коэффициент характеризует прибыльность от кредитной дея­тельности с точки зрения использования активов компании.

Показатель дохода, полученного на единицу акционерного капита­ла, свидетельствует о том, насколько эффективно и прибыльно ис­пользовались средства акционеров:

„ Чистая прибыль *100

Приоыль на единицу акционерного капитала=---------------------------------- .

Акционерный капитал

Принцип расчета показателей эффективности может быть ис­пользован при определении платы за пользование кредитными ре­сурсами. Специалисты банка при определении ставки по кредиту исходят из расчетов требуемой нормы доходности по ссуде, которая рассчитывается по формуле

Доход по ссуде - Расходы по ссуде

Норма доходности =-------------------------- --------------- -— ,

Величина ссуды

где расходы по ссуде определяются как стоимость для банка крат­косрочных привлеченных средств (обычно берется рыночная ставка по трехмесячным депозитным сертификатам); доход по ссуде — сумма процентных платежей, комиссия за открытие кредита и за разработ­ку условий займа.

Наиболее важными показателями статистики кредита являются: средний срок ссуды; оборачиваемость кредитов, характеризуемая чис­лом оборотов за период; эффективность вложений; удельный вес просроченной задолженности по ссудам; длительность просроченной задолженности; средний размер процентной ставки.

Для анализа кредитных вложений и их динамики широко ис­пользуются такие статистические методы, как балансовый и индек­сный, поэтому необходимо уяснить методологию построения агре­гатных индексов и индексов средних показателей кредита.

Еще одной проблемой при анализе вышеназванных показателей является определение суммы погашенных ссуд. Номинально пога­шением ссуды считается оборот по кредиту ссудных счетов, однако реальное погашение происходит лишь в том случае, когда одновре­менно дебетуется расчетный счет ссудозаемщика. Если сумма отне­сена на счет просроченных ссуд, то реального погашения не проис­ходит. Если известны данные об остатках кредитных вложений на начало и конец периода и о выданных ссудах за период, то сумма погашенных ссуд определяется балансовым методом.

Изучение эффективности капитальных вложений и инвестицион­ной деятельности объединяет финансовую и банковскую статиста - ку. Это означает, что капитальные вложения и инвестиции рассмат­риваются в двух аспектах. Первый связан с тем, что они являются фактором воспроизводственных процессов на уровне экономики стра­ны и отражают отраслевую структуру воспроизводства. Второй ас­пект, межотраслевой, наиболее актуальный для деятельности не толь­ко всей кредитной системы страны, но и для конкретного кредитного учреждения.

Основными задачами данного раздела анализа являются: изуче­ние объема, структуры, динамики и направления использования ка­питальных вложений; определение степени использования лимитов инвестиционных средств по отраслям и секторам экономики, по каждому конкретному дебитору.

Капитальные вложения — совокупность денежных затрат на со­здание (или воссоздание) основных производственных или непро­изводственных фондов. Применительно к вложениям в оборотные фонды употребляется термин инвестиции. Капитальные затраты мо­гут осуществляться на проектно-изыскательские, строительные ра­боты, на приобретение оборудования и другие капитальные нужды. Инвестиционная деятельность предполагает и другие виды вложе­ний финансовых средств и кредитования.

Невыполнение плана по отдельным видам капитальных вложе­ний или элементам инвестирования означает нарушение пропорци­ональности и последовательности в осуществлении технологических стадий и может привести к срыву экономических программ. Эконо­мически не оправданно полное использование лимитов капитальных вложений и инвестиций за счет превышения их по одним видам и недоиспользования по другим. Задача экономико-статистического анализа заключается в том, чтобы максимально полно определить абсолютные и относительные размеры отклонений от лимита и тем самым полнее отобразить действительные успехи и неудачи в капи­тальном строительстве и в инвестиционной деятельности.

Статистика эффективности капитальных вложений и инвестиро­вания объединяет показатели, характеризующие, с одной стороны, эффективность вложений в конкретную отрасль или в сектор эконо­мики, т. е. отражает узкоотраслевой аспект, а с другой — эффектив­ность инвестиционной деятельности кредитных учреждений, т. е. ме­жотраслевой аспект. В обоих аспектах показатели экономической эффективности строятся по общепринятой схеме, обоснованной в экономической теории. Принцип эффективности заключается в со­отношении результата экономической деятельности и затрат или при­мененных ресурсов, связанных с его получением. Показатель эффек­тивности в общем виде выглядит следующим образом:

~ Н Н

Э = — или Э = —,

3 Р

где Н — результат экономической деятельности;

3 — произведенные затраты;

Р — примененные ресурсы.

При изучении эффективности капитальных вложений в отрас­левом аспекте в качестве результатов экономической деятельности в числителе могут быть приняты объемные показатели: валовая добавленная стоимость, национальный доход, валовой внутренний (национальный) продукт, прибыль предприятий и фирм; в знаме­нателе — привлеченные средства кредитных учреждений или госу­дарственные капитальные вложения. Таким образом, в данном ас­пекте показатель эффективности показывает степень оптимальности использования привлеченных средств, т. е. сколько единиц резуль­тата создается при использовании единицы (руб., тыс. руб.) при­влеченных средств.

В межотраслевом аспекте за результат экономической деятельности принимается прибыль (полученные проценты) от предоставления де­нежных средств в качестве инвестиций (кредитов) предприятиям, фир­мам или государству. Здесь показатель эффективности характеризует оптимальность собственной экономической деятельности, т. е. сколько прибыли получит кредитное учреждение или вся финансово-кредитная система от предоставления собственных средств.

В обоих аспектах важен показатель сроков окупаемости капи­тальных вложений:

К

Т =--------- ,

Ц-С

где К — капитальные вложения;

Ц — стоимость годового выпуска продукции или услуг;

С — себестоимость годового выпуска продукции или услуг.

Динамика эффективности инвестиционной деятельности и капитальных вложений также изучается в двух аспектах. При этом наиболее часто применяется индексный метод анализа, позволяю­щий выявить факторы, влияющие на эффективность.

Рассмотрим методику применения индексного метода в отрасле­вом аспекте.

Индекс переменного состава:

_Z31«K, ,£ук0 пер ZKi ■ 2К0 ’

где Э0 и Э, — уровень эффективности в каждой отрасли или секторе экономики соответственно в базисном и отчетном периодах;

Ко и К, — привлеченные капитальные вложения (или инвестиции) в отчетном и базисном периодах.

Данный индекс показывает изменение фактического уровеня эффективности по стране или региону.

Индекс постоянного состава:

_2Э,.К,

пс гэо-к,'

Этот индекс показывает степень изменения показателя эконо­мической эффективности страны или региона только за счет изме­нения внутриотраслевых показателей эффективности.

Как изменился обобщающий показатель эффективности за счет изменения отраслевой структуры привлеченных средств показывает индекс структурных сдвигов:

_ £Э0 »К, 1Э0«К0 стр ZK, ' 2К0 '

Проверка расчетов осуществляется на основе взаимосвязи индексов:

Ліер — Ліс ' Лтр •

Так рассматривается эффективность капитальных вложений и инвестиционной деятельности с точки зрения получателей денеж­ных средств (пользователей привлеченных ресурсов).

Применительно к межотраслевому аспекту результаты использо­вания индексного метода будут интерпретироваться немного иначе. Индекс переменного состава покажет общее изменение эффективно­сти деятельности банка, индекс постоянного состава — степень изме­нения эффективности деятельности за счет изменения общего уровня эффективности в кредитуемых учреждениях, индекс структурных сдвигов — изменение показателя эффективности в зависимости от изменения структуры предоставляемых кредитов.

Наличие всех денег в экономике является предложением денег. Для характеристики денежной массы применяются различные обоб­щающие показатели — агрегаты. Вопрос о том, какие активы вклю­чать в соответствующий денежный агрегат, остается дискуссионным и окончательно научно не разрешенным. Наиболее узким денежным агрегатом (Ml) считаются наличные деньги (бумажные и монеты), депозиты до востребования и чековые депозиты. В США чековые депозиты составляют примерно 3/4 агрегата М2. Денежный агрегат М2 охватывает М1, нечековые сберегательные и срочные мелкие депозиты. М3 — это сумма М2 плюс срочные депозиты и другие активы. Большинство западных экономистов предпочитают исполь­зовать денежный агрегат Ml, поскольку он включает активы, не­посредственно применяемые в качестве средства обращения.

С помощью денежных агрегатов статистика решает проблему агрегирования финансовых активов, имеющих значение для фор­мирования спроса на товары. В связи с этим возникает необходи­мость определения объема денежной массы.

Чтобы определить, как достигается равновесие денежного рын­ка, необходимо понять, что определяет совокупный спрос на день­ги. Он вытекает из двух функций денег — как средства обращения и как средства сохранения богатства, а также из их абсолютной ликвидности. Совокупный спрос на деньги можно разделить на две части: спрос, обусловленный использованием денег в различных де­ловых сделках (транзакцизный спрос), и спрос на деньги как сред­ство сохранения богатства (спекулятивный спрос).

Денежная масса, находящаяся в обращении, включает:

• деньги в кассах банковских и других учреждений и предприятий;

• деньги на руках у населения.

Западные экономисты для оценки статического количества денег предлагают следующее равенство (уравнение обмена):

С-т = P-V,

где С — статическое количество денег (или денежная масса);

т — скорость обращения (число раз, которое каждая денежная еди­ница используется на приобретение товаров и услуг за один год);

Р — уровень цен — средневзвешенное значение цен товаров и услуг относительно базового годового показателя, равного 1.0;

V— реальный валовой продукт.

Уровень цен с экономической точки зрения нельзя определить в виде абсолютной величины как итоговый показатель цены. Он имеет

смысл только для чистого сравнения цен, т. е. как относительная величина.

Произведение уровня цен на реальный внутренний продукт (Р • V — правая часть уравнения) равно номинальному внутреннему про­дукту. Соответственно скорость обращения денег может быть также интерпретирована как отношение номинального внутреннего про­дукта к величине денежной массы.

Под оборачиваемостью денег понимают отношение денежной массы, находящейся в движении, к ее наличию. Находящейся в движении массой могут быть также объем товарооборота, выпуск, валовой внутренний продукт. В них отражается позиция нефинан­совых организаций относительно спроса на деньги, на которую ока­зывают решающее влияние величина процентных ставок и инфля­ционные ожидания.

Можно также рассчитывать специальные (частные) показате­ли оборачиваемости, относящиеся к определенной части оборота или объема денежной массы. Поскольку от показателя оборачиваемости зависит длительность оборота, то от скорости обращения денег за­висит и объем фактической потребности в деньгах, или кредитных ресурсах.

Изменение объема денежной массы и определяющих ее факторов служит предметом монетарного анализа, одним из инструментов ко­торого является счет изменения наличной денежной массы (табл. 9.2).

Увеличение объемов денежной массы является результатом роста (уменьшения) приведенных активов (пассивов). Это озна­чает, что практически все операции банков (включая эмиссионный банк), увеличивающие активную сторону их баланса, имеют экс­пансивное воздействие, тогда как изменение пассивной стороны оказывает контрактивное (ограничивающее) воздействие.

На стороне пассивов отражается влияние, оказываемое нефи­нансовыми организациям и на объем денежной массы путем замены денег на денежный капитал, и наоборот. Сторона активов, напро­тив, содержит статьи, отражающие характер и причины возможного инфляционного развития, вызываемого чрезмерным спросом госу­дарственного сектора. Важнейшими факторами, влияющими на эк­спансию денежной массы, являются ссуды, предоставляемые всей банковской системой, а также приобретение заграничных требова­ний. Контрактивное (ограничивающее) воздействие имеет следстви­ем образование денежного капитала отечественных кредитных ин­ститутов из отечественных источников и прочих влияющих факторов.

В объем кредитов включаются ссуды в форме казначейских век­селей и ценных бумаг. Долгосрочные ссуды предприятиям и част­ным лицам не учитывают ссуды в форме ценных бумаг.

Денежный агрегат М3 является балансирующей статьей счета изменения денежной массы. Отечественная статистика выработала принципиально новый подход к определению денежной массы в

обращении. Величина М = называется текущей оборот­

ной кассой населения, где Дн — денежные доходы населения; Пб — объем безналичных платежей; Д — длительность периода, в днях; Ск — скорость обращения денег.

Количество денег, необходимое для обращения (С), определяет­ся по формуле

С = К0 (Дн~.П. б) Ск +Н

д

где К0 — остатки денег в кассах предприятий, учреждений, организаций;

Кс • М = Нс — налично-денежные сбережения на руках у населения;

Кс — коэффициент сбережений, определяемый в процессе выбороч­ных обследований.

Обращение денежной массы связано с процессом миграции де­нег. Часть перемещаемых денег определяется исчислением сумм пе­реводов, отправленных за пределы данной территории либо полу­ченных извне. В сумму переводов включаются переводы через органы связи и учреждения банков. Эта часть миграции денег в объеме платежеспособного спроса населения учитывается в форме разницы между полученными и отправленными переводами.

Другая, более значительная часть миграции относится к ввозу и вывозу наличных денег, учет которых связан с большими трудно­стями. Эта часть перемещаемых денег может быть подсчитана путем сопоставления выпуска денег в обращение или изъятия их из обра­щения на данной территории с величиной изменения остатка денег на руках у населения.

Остаток денег на руках у населения региона (области) рассчиты­вается аналогично определению денежной массы в обращении, одна­ко здесь в качестве скорости обращения денег принимается не норма­тивная скорость, исчисленная на основе периодичности поступления денежных доходов и структуры их расходования, а фактическая ско­рость, рассчитанная на основе данных обследования бюджетов.

Миграция денег определяется рядом причин. Основными из них являются:

• вывоз денег сельскими жителями из городов после реализации ими своей продукции на рынке. Сумма вывоза оценивается на ос­нове обследований рынков, при этом принимается во внимание, что не вся продукция сельского хозяйства продается на рынках;

• вывоз заработанных денег сезонными рабочими при возвраще­нии к месту постоянного жительства. Для расчетов могут использо­ваться данные соответствующих органов о численности рабочих, приезжающих из других регионов или уезжающих в порядке орга­низованного набора, а также о количестве переселяемых семей и о суммах выплаченных им единовременных пособий;

• вывоз денег на курорты. Основа для расчетов — данные уч­реждений банков, обслуживающих курортные районы, численность приезжающих в места отдыха и лечения и примерная оценка их расходов;

• перемещение денег вместе с лицами, находящимися в служеб­ных командировках. Суммы командировочных расходов определя­ются на основе специальных выборочных обследований;

• нелегальное перемещение денег по регионам. Данное обстоятель­ство в современных условиях определяет особую актуальность совер­шенствования методологии оценки масштабов миграции денег.