Курс предприним

Так, сравнивая балансы за 1-й…

ден. ед.

(или, что то же самое, увеличение на эту цифру суммы собственного капитала и пассивов). За счет чего это произошло? Одна из возможных причин — появление у предприятия во втором году деятельности дополнительных наличных денег. Сравнительный анализ балансов за 1-й и 2-й год дает возможность найти источники этого увеличения.

Для этого прежде всего следует выписать все основные изменения основных статей балансов за 1-й и 2-й годы.

Можно отметить следующие источники наличных денег:

Наличные деньги, увеличение на 7 усл. ден. ед

Выплаты по счетам, уменьшение на 4 усл. ден. ед.

Запасы, увеличение на 7 усл. ден. ед.

Основной капитал, уменьшение на 7 усл. ден. ед.

Счета кредиторов, уменьшение на 2 усл. ден. ед.

Векселя к оплате (банк), уменьшение на 1 усл. ден. ед.

Налоговые платежи, уменьшение на 2 усл. ден. ед.

Накапливаемые издержки, увеличение на 4 усл. ден. ед.

Долгосрочные долги, уменьшение на 5 усл. ден. ед.

Обыкновенные акции —

Нераспределенная прибыль, увеличение на 9 усл. ден. ед.

Рассмотрим каждое из этих изменений. Например:

— Уменьшение суммы выплат по счетам означает, что в распоряжении предприятия осталось дополнительно 4 усл. ден. ед., которые фирма, безусловно, использует для получения прибыли.

— Сокращение основного капитала в связи с его продажей или амортизацией означает, что его стоимость обращена в наличные деньги.

— Увеличение наличных денег означает и рост задолженности предприятия кредиторам, и увеличение накапливаемых издержек.

— Ведет к увеличению наличных денег и рост нераспределенной прибыли за счет отсрочки в уплате дивидендов акционерам.

Если просуммировать возможности всех перечисленных источников, получится внушительная сумма.

Итак, рост наличности на предприятии в первый год его деятельности шел по следующим направлениям:

За счет сокращения выплат по счетам на 4 усл. ден. ед.

За счет уменьшения основного капитала на 7 усл. ден, ед.

За счет увеличения накапливаемых издержек на 4 усл. ден. ед.

За счет увеличения нераспределенной прибыли на 9 усл. ден. ед.

Итого 24 усл. ден. ед.

Анализ балансов предприятия совместно со счетами прибылей и убытков, в свою очередь, дает возможность установить следующие пути использования наличных денег:

— Стоимость конечных запасов товаров увеличилась на 7 усл. ден. ед. Это отразилось на уменьшении наличных денег (см. баланс за 3-й год), так как часть их придется потратить на покупку дополнительных запасов.

— Уменьшение сумм в статьях балансовых отчетов «Счета кре-диторов» на 2 усл. ден. ед., «Векселя к оплате (банк)» — на 1 усл. ден. ед., «Налоговые платежи» — на 2 усл. ден. ед., «Долгосрочные долги» — на 5 усл. ден. ед. связано с неиспользованием наличных денег.

— В то же время появления в счетах прибылей и убытков

8 усл. ден. ед. амортизационных отчислений и связанное с ними уменьшение на эту же сумму основного капитала вызвано износом основных фондов, а не их продажей. И результат хозяйственной деятельности за 2-й год составляет 14 усл. ден. ед. (чистая прибыль после амортизационных отчислений). Этот результат не связан с получением наличных денег.

Итак, неиспользование наличных денег шло следующим путями:

Увеличение запасов на 7 усл. ден. ед.

Уменьшение счетов кредиторов на 2 усл. ден. ед.

Уменьшение сумм «Векселя к оплате (банк)» на 1 усл. ден. ед.

Уменьшение налоговых платежей на 2 усл. ден. ед.

Уменьшение долгосрочных долгов на 5 усл. ден. ед.

Итого 17 усл. ден. ед.

Сравнение этого итога с ростом наличных средств на предприятии за 1-й год деятельности (24 усл. ден. ед.) показывает, что приток наличных денег составил 7 усл. ден. ед.

Вышеизложенный анализ источников и путей использования наличных денег удобно показать в отдельном обобщающем документе — отчете об изменениях в финансовом положении предприятия.

Пример 15.8

Общество с ограниченной ответственностью «Дом розничной торговли» Изменения в финансовом положении за 200... год (1-й год деятельности) в усл. ден. ед.

I. Источники наличных денег

Сокращение выплат по счетам 4

Уменьшение основного капитала 7

Увеличение накапливаемых издержек 4

Увеличение нераспределенной прибыли 9

Итого 24

II. Использование наличных денег

Увеличение запасов 7

Уменьшение счетов кредиторам 2

Уменьшение «Векселя к оплате (банк)» 1

Уменьшение налоговых платежей 2

Уменьшение долгосрочных долгов 5

Итого 17

Увеличение наличных денег (I — II) 7

Наличные на 31 января 1-го года 1

Наличные на 31 января 2-го года 8

Продолжая анализ, можно отметить, что предприятие разумно распорядилось дополнительными наличными деньгами, пустив их на увеличение продаж и тем самым нарастив сбыт фирмы. Именно для этой цели, видимо, и было произведено наращивание запасов.

Для более глубокого количественного анализа хозяйственно-фи-нансовой деятельности предприятия прибегаем к следующему способу — анализу коэффициентов финансовой деятельности.

Анализ коэффициентов, характеризующих показатели хозяйственно-финансовой деятельности предприятия

Каждому из показателей хозяйственно-финансовой деятельности, описанных в п. 3.1, соответствуют свои количественные критерии или коэффициенты.

Рассмотрим их по порядку.

I. Коэффициенты прибыльности:

1. Отношение стоимости реализованных товаров к продаже.

2. Отношение валовой прибыли к продаже.

3. Отношение эксплуатационных расходов к продаже.

4. Отношение чистой прибыли к продаже.

5. Отношение чистой прибыли к среднегодовому капиталу (прибыль на вложения).

Все эти коэффициенты рассчитываются в процентах.

Пример 15.9

Расчет коэффициентов прибыльности за 1-й год деятельности предприятия.

1. Отношение стоимости реализованных товаров к продаже за 1-й год равно:

Стоимость реализованных товаров _ 338 ^ _ 77 уу Продажа 438

2. Отношение валовой прибыли к продаже за 1-й год:

Валовая прибыль _ 100 х _ 22 Продажа 438

3. Отношение эксплуатационных расходов к продаже за 1-й год:

Эксплуатационные расходы 84 х \qq(>/ _ 19 уу Продажа 438

4. Отношение чистого дохода от производственной деятельности к продаже за 1-й год:

Чистый доход от производственной деятельности

- X 100% = 3,6%.

Продажа

5. Отношение чистой прибыли к среднегодовому собственному капиталу (прибыль на вложения) в 1-м году:

Среднегодовой собственный капитал =

Собственный капитал Собственный капитал

+

_ на конец прошлого года на конец текущего года

где Собственный капитал на конец прошлого года = Итоговый собственный капитал прошлого года*.

Курс предприним

Эта часть процесса…

Поскольку модель, как правило, не может учесть всех факторов, влияющих на решение задачи, то информация, полученная на выходе модели, должна подвергаться творческому анализу со стороны человека, и лишь после этого …

Рекламация — претензия…

п.). Рентабельность — отношение прибыли к затратам. Рейтинг — краткосрочная аренда имущества без права его приобретения. Репрезентация — представительство. Реет — остаток. Реституция — возврат сторонам сделки всего полученного по …

Документы, свидетельствующие о…

Различают частные закладные и закладные листы. Частная за-кладная — долговое обязательство, выданное заемщиком (например, ипотечным банком) кредитору и заверенное нотариально. В частной закладной должны быть указаны срок погашения кредита, величина …

Как с нами связаться:

Украина:
г.Александрия
тел./факс +38 05235  77193 Бухгалтерия
+38 050 512 11 94 — гл. инженер-менеджер (продажи всего оборудования)

+38 050 457 13 30 — Рашид - продажи новинок
e-mail: msd@msd.com.ua
Схема проезда к производственному офису:
Схема проезда к МСД

Оперативная связь

Укажите свой телефон или адрес эл. почты — наш менеджер перезвонит Вам в удобное для Вас время.