РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВЫХ ПРОГНОЗОВ ДЛЯ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
8.8 Подготовка детальных финансовых прогнозов (financial projections) считается неотъемлемой частью планирования деятельности как новых, так и действующих предприятий. Для нового предприятия также следует подготовить детальный прогноз потока денежных средств (cashflow pro-jection), который позволит определить, жизнеспособно ли предприятие, и принять решение о необходимости привлечения инвесторов со стороны.
8.9 Прогноз потока денежных средств - это перспективный план притока и оттока денежных средств для Вашего предприятия в заданной временной шкале (как правило, 12 месяцев). Приток (inflow) и отток (outflow) оцениваются помесячно.
8.10 Для построения прогноза потока денежных средств владелец - руководитель предприятия должен сформулировать предположения и оценки доходов и расходов на предстоящий 12-тимесячный период. Ключом к разработке эффективных прогнозов является реалистичность предположений. Владельцы многих новых предприятий часто задаются такими уровнями доходов, которые в принципе недостижимы, либо недооценивают величину накладных расходов.
8.11 Предположения по доходам необходимо делать в следующем разрезе:
• источник дохода;
• сроки платежа и возможное число дней задержки;
• сезонность дохода;
• ожидаемый рост дохода;
• факторы, ограничивающие доход.
8.12 Предположения по расходам имеют следующие цели:
• определить вероятные расходы, связанные с данным проектом;
• разработать график платежей по каждой статье расходов (например, оплата телефонных счетов будет производиться ежемесячно).
8.13 Процесс составления прогноза потока денежных средств для нового предприятия иллюстрируется в рабочем примере.
РАЗБОР СИТУАЦИИ 3: см. раздел разбора ситуаций
8.15 Разбор ситуации показывает, что процесс составления прогноза потока денежных средств достаточно прост, если сделаны подробные и реалистические финансовые предположения. Реалистичность предположений в области финансов также важна для анализа ожидаемых показателей деятельности Вашего предприятия. Разработать такие предположения Вам поможет рабочая таблица 8.4.
РАБОЧАЯ ТАБЛИЦА 8.4: см. раздел рабочих
8.16 Теперь финансовые предположения, подготовленные для Вашего потенциального предприятия, необходимо перенести в прогноз потока денежных средств. Примерный формат этого документа приведен в рабочей таблице 8.5.
РАБОЧАЯ ТАБЛИЦА 8.5: см. раздел рабочих
8.17 Проблемы с потоком денежных средств характерны для многих предприятий, особенно для новых. Если их не решить соответствующим образом, они могут привести к преждевременному прекращению деятельности. Определение "проблемы с потоком денежных средств" включает целый ряд различных неприятностей, результат у которых один - у предприятия кончаются средства и оно не может платить по счетам. Особенно уязвимы в этом плане относительно новые предприятия, издержки освоения (start-up costs) у которые высоки, а заработная плата низкая. Подобные проблемы, однако, могут возникать и у весьма преуспевающих, авторитетных предприятий, а также у новых предприятий с низким уровнем накладных расходов.
8.18 Большим преимуществом контроля и регулирования денежных операций является то, что он позволяет выявить проблемы дефицита денежных средств на ранней стадии, благодаря чему остается достаточно времени для принятия корректирующих мер.
8.19 Проблемы с потоком денежных средств могут быть вызваны одним или - что гораздо хуже - несколькими из следующих пяти факторов:
1. Уровень продаж - слишком низкий.
2. Накладные расходы - слишком высокие.
3. Коэффициент прибыльности - слишком мал.
4. Должники - слишком медлят с оплатой (или не платят вообще!)
5. Уровень торгово-промышленной деятельности - слишком высокий.
Следует четко определить, какой фактор (или факторы) действует в Вашем случае - это может быть очевидно!
