Финансы, деньги, кредит и банки

КРЕДИТ КАК ФОРМА ДВИЖЕНИЯ ССУДНОГО КАПИТАЛА

Экономической основой появления и развития кредитных отноше­ний является формирование ссудного капитала.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругообЬ - рот функционирующего капитала.

Источником формирования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли. Эти средства фиксируются на так называемых депозитных счетах в соответствующих кредитных организациях и обеспечивают своим первоначальным вла­дельцам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

По мере развития капиталистического способа производства и, в частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием банков основным источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота про­мышленного и торгового капиталов.

Высвобождение финансовых ресурсов обусловлено:

- несовпадением времени реализации произведенной продукции (то есть поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками фактического осуществления затрат на приобретение сырья, материалов, выплату заработной платы наемному персоналу и т. д.;

- постепенным снашиванием основных фондов и вытекающей отсюда необходимостью формирования амортизационного фонда как резер­ва денежных средств, в последующем используемых для финансиро­вания восстановления физического и морального их износа;

- образованием нераспределенного остатка прибыли с момента ее фор - ■ мирования до фактического использования (например, в форме ди­видендов, обычно выплачиваемых по завершении расчетного года).

Указанные средства аккумулируются, как правило, на счетах юри­дических лиц в обслуживающих их кредитных организациях.

Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает ря­дом особенностей:

1. Капитал - собственность. Капитал делится на капитал-собственность, направленный во временное пользование с целью получения про­центов, и капитал, работающий на предприятии заемщика и принося­щий прибыль.

2. Своеобразный товар. Если цена обычных товаров представляет собой денежное выражение стоимости, то ценой ссудного капитала яв­ляется оплата его потребителями стоимости, которая обладает способ­ностью функционировать в качестве капитала и приносить доход в фор­ме прибыли.

3. Форма отчуждения. При кредитной сделке ссудный капитал пе­редается односторонне: вначале при его предоставлении - от кредитора к заемщику, а затем при погашении - от заемщика к кредитору с упла­той процента.

4. Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промыш­ленного и торгового капитала форму движения: промышленный капи­тал последовательно принимает три формы - денежную, производитель­ную и товарную, ссудный капитал находится постоянно в денежной форме (Д-Ді)-

5. Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала Д - Д1 не включает производство и обращение товаров. Создается впе­чатление, что деньги по своей природе в состоянии приносить прибыль, на самом же деле источником прибыли служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства.

Процесс кругооборота ссудного капитала осуществляется на рын­ке ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с про­цессом обеспечения кругооборота ссудного капитала (рис. 36).

Основные участники этого рынка:

- первичные инвесторы - это владельцы свободных финансовых ре­сурсов (денежных средств), которые на различных началах мобили­зуются банками и превращаются в ссудный капитал;

- специализированные посредники - это кредитно-финансовые орга­низации, осуществляющие непосредственное привлечение (аккуму­ляцию) денежных средств и превращение их в ссудный капитал, пе­редаваемый ими заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

- заемщики - это юридические и физические лица, государства, испыты­вающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить спе­циализированному посреднику за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

- денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных опера­ций, обслуживающих движение оборотных средств;

- рынок капиталов - совокупность средне - и долгосрочных операций, обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;

- фондовый рынок - совокупность кредитных операций, обслужива­ющих рынок ценных бумаг;

- ипотечный рынок - совокупность кредитных операций, обслужива­ющих рынок недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что йа прак­тике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и др.).

Рост объемов накопления денежного капитала создает условия для развития рынка ссудных капиталов, где под воздействием спроса и пред­ложения осуществляется его движение: превращение временно свобод­ных денежных средств в ссудные капиталы и далее удовлетворение по­требностей в них через кредит. Значение рынка ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интере­сах развития экономики.

Таким образом, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Поскольку временно свободный денежный капитал накапливается и не приносит прибыль, то возникает противоречие между свободными (не­подвижно лежащими денежными капиталами) и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей при­бавочную стоимость (прибыль). Это противоречие разрешается по­средством кредита, когда владелец свободных денежных капиталов отдает их другому лицу в ссуду. Денежный капитал, переданный в ссуду, выступает в качестве ссудного капитала.

Временное высвобождение денежных средств (источника ссудного капитала) может возникнуть не только в сфере материального произ­водства и обращения, но и у государства, общественных организаций и населения.

Объективная необходимость кредитных отношений объясняется следующим:

1. Неравномерность кругооборота капитала характеризуется высво­бождением денежных средств в одном звене и наличием потребности в денежных средствах в другом, то есть создается возможность возник­новения кредитных отношений.

2. Участники кредитной сделки - кредитор и заемщик - должны быть юридически самостоятельными субъектами экономических отношений, материально гарантирующими выполнение взятых на себя обязательств по предоставлению и возврату кредита. Кредит возможен в случае со­впадения интересов кредитора и заемщика.

Кредит - это движение ссудного капитала, включающее в себя мобилизацию свободных денежных средств народного хозяйства и населения и их перераспределение на условиях возвратности, сроч­ности, платности в целях расширенного воспроизводства.

Специфика кредита проявляется в субъектах кредитных отношений - кредиторе и заемщике, которыми могут являться предприятия, государ­ство, население.